GRÁFICO-Las ganancias de los bancos en Wall Street en cinco gráficos, mientras los volátiles mercados toman el protagonismo

Por Manya Saini

16 abr (Reuters) - Esta semana, los principales bancos estadounidenses ofrecieron una imagen dividida, ya que la volatilidad de los mercados vinculada a Oriente Medio elevó las operaciones (link) en el primer trimestre, pero empañó las perspectivas de negociación.

Los beneficios de los bancos son objeto de seguimiento más allá de Wall Street, ya que ofrecen una lectura en tiempo real de cómo los hogares y las empresas están sorteando unos costes de endeudamiento aún más elevados, las presiones sobre el gasto y una economía incierta.

A continuación se exponen las principales tendencias de los resultados del primer trimestre de los principales bancos estadounidenses, que suelen marcar la pauta de la temporada de resultados en general:

LAS MESAS DE NEGOCIACIÓN GANAN A LO GRANDE

Ha sido un trimestre extremadamente agitado para los mercados (link), impulsado por una venta masiva de valores tecnológicos mundiales debido a los temores sobre la interrupción de la IA (link), la guerra de Irán y las preocupaciones sobre el sector del crédito privado (link).

Los operadores de Wall Street se convirtieron en los mayores ganadores (link) de la agitación del mercado, que se extendió a prácticamente todas las clases de activos, incluidas las acciones, la renta fija y las materias primas.

¿TENDRÁ POR FIN LA NEGOCIACIÓN SU AÑO?

Durante años, los principales bancos de Wall Street han esperado que la negociación saliera de la depresión. Y en 2026, eso empezó a materializarse (link), con varias operaciones de gran envergadura, y SpaceX de Elon Musk (link) preparándose para la mayor oferta pública inicial de todos los tiempos este verano.

Sin embargo, la volatilidad de los mercados ha atenuado ese optimismo, y los analistas advierten de que, si la guerra se prolonga, el camino a seguir para los acuerdos será desigual (link).

"Los bancos se mostraron comprensiblemente reticentes a ser demasiado optimistas en sus declaraciones de perspectivas, dada la variedad de posibles resultados del conflicto de Oriente Próximo y de las conversaciones de paz", declaró a Reuters Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell.

TENDENCIAS DE LOS PRÉSTAMOS Y LOS CRÉDITOS
Los ingresos por intereses aumentaron en los cuatro grandes prestamistas estadounidenses en el primer trimestre, al repuntar la demanda de préstamos.

Los prestatarios se animaron a endeudarse de nuevo, pero los signos de debilidad en los mercados laborales y la limitada visibilidad sobre la senda de tipos de la Reserva Federal probablemente mantengan a los bancos cautos.

La calidad del crédito se mantiene estable en líneas generales, y los bancos sólo registran cambios modestos, aunque los inversores están atentos a las señales de tensión, especialmente en torno al negocio de crédito privado de los bancos (link). Esto también ha favorecido el crecimiento de los préstamos en todo el sector, ya que el aumento de las pérdidas crediticias suele incitar a los prestamistas a endurecer su política.

"El crédito privado sigue siendo una parte menor del espectro crediticio general. Aunque hay algunos titulares importantes, los bancos están en buena forma para capear el temporal", afirmó Macrae Sykes, gestor de carteras de Gabelli Funds, que posee varios valores bancarios de gran capitalización.

RESULTADOS EN COMPARACIÓN CON LAS EXPECTATIVAS

Los beneficios aumentaron y superaron las estimaciones de los analistas en los seis principales bancos, impulsados por la fortaleza de la negociación y los acuerdos.

RENDIMIENTO DE LAS ACCIONES

Un índice que sigue los valores bancarios de gran capitalización ha perdido un 1,8% este año hasta el cierre del 14 de abril, en comparación con una ganancia del 2% para el índice más amplio S&P 500, en medio de preocupaciones en torno al crédito privado y la incertidumbre económica.

A continuación, un resumen de la cobertura de Reuters sobre los beneficios de los grandes bancos en el primer trimestre:

• Los beneficios de JPMorgan superan las previsiones (link) gracias a unos ingresos comerciales récord y a la solidez de las operaciones

• Bank of America supera las estimaciones de beneficios (link) gracias a los buenos resultados de la banca comercial y de inversión

• Wells Fargo no cumple las expectativas (link) por los ingresos y los ingresos por intereses; las acciones caen

• Los beneficios de Citi superan las estimaciones (link), ya que la volatilidad de los mercados eleva los ingresos por negociación

• Goldman Sachs supera las estimaciones de beneficios (link), la debilidad de la negociación de renta fija hace caer las acciones

• Los beneficios de Morgan Stanley superan las estimaciones (link) gracias a unos ingresos comerciales récord y al impulso de la negociación