Sazerac ofrece 15.000 millones de dólares por Brown-Forman, fabricante de Jack Daniel's, según una fuente

Por Abigail Summerville

15 abr (Reuters) - El grupo estadounidense de bebidas espirituosas Sazerac ha ofrecido comprar Brown-Forman BFb.N por unos 15.000 millones de dólares, según dijo el miércoles una fuente familiarizada con el asunto, lo que complica el intento de Pernod Ricard PERP.PA de fusionarse con el fabricante de Jack Daniel's.

La empresa privada ha ofrecido a Brown-Forman 32 dólares por acción, según la fuente que declinó ser nombrada porque el asunto era confidencial.

Las interrupciones en la cadena de suministro y la incertidumbre arancelaria en EE.UU. han puesto en aprietos a las empresas de bebidas alcohólicas, que ya se enfrentaban a un retroceso del consumo desde los máximos de la pandemia. La consolidación podría ayudarles a reducir costes y aprovechar su mayor escala para capear las turbulencias.

Sazerac declinó hacer comentarios, mientras que Brown-Forman y Pernod no respondieron inmediatamente a las peticiones de Reuters.

Las acciones de Brown-Forman cerraron el miércoles con una subida de alrededor del 1%, a 29,57 dólares, muy por debajo del precio de oferta de Sazerac, una señal de que los inversores estaban sopesando los obstáculos a la operación, incluida la participación mayoritaria de la familia Brown.

A diferencia de la oferta de compra más tradicional de Sazerac, los analistas han dicho que el acuerdo con Pernod podría implicar un intercambio de acciones, lo que permitiría a la familia Brown conservar cierto control sobre el emblemático fabricante de bourbon que dirige desde 1870.

Brown-Forman ya estaba en conversaciones con Pernod (link) sobre una posible unión cuando Sazerac se dirigió recientemente al destilador de Kentucky con una oferta rival.

Los analistas también han señalado que la cartera de Pernod (link) y su alcance mundial hacían del fabricante francés de bebidas espirituosas la mejor opción. Una fusión de Pernod y Brown-Forman crearía un competidor más fuerte para el líder mundial de bebidas espirituosas Diageo DGE.L y daría al grupo combinado una mayor influencia en el crucial mercado de Estados Unidos.

La ventaja de Sazerac radica en su familiaridad con Brown-Forman, forjada a lo largo de décadas de vínculos en el estrecho sector del bourbon de Louisville. Una combinación de las dos también supondría una mayor influencia en las negociaciones con los principales distribuidores de Estados Unidos, según los asesores de fusiones y adquisiciones del sector.

El mes pasado, Brown-Forman mantuvo sus previsiones para el ejercicio fiscal 2026 (link) en medio de los retos que plantea un entorno macroeconómico volátil e incierto. También se ha visto afectada en mercados cruciales como el estadounidense debido a la atonía de las ventas.

Sazerac, con sede en Nueva Orleans, no ha dejado de ampliar su cartera a lo largo de los años adquiriendo marcas de licores populares.

Hace una década, compró marcas como Southern Comfort y Tuaca de Brown-Forman, y el whisky Paddy de Pernod Ricard.Siguió en 2018 con la compra de unas 19 marcas del gigante del sector Diageo.

Sazerac consiguió hacerse con el vodka Svedka en 2024, después de que Constellation Brands vendiera la marca para centrarse en sus negocios de mayor margen.

The Wall Street Journal fue el primero en informar sobre la oferta de Sazerac.