El fondo insignia de crédito privado de Carlyle, último blanco del éxodo de inversores

Por Isla Binnie y Manya Saini

NUEVA YORK, 9 abr (Reuters) - Los inversores han solicitado retirar más del 15% de sus activos del fondo insigniade Carlyle , CG.O crédito privado a intervalo Fondo, según informó el grupo en una carta a los accionistas el jueves,en la última oleada de retirada de fondos que ofrecen un amplio acceso a esta clase de activos poco negociados.

El escrutinio se está intensificando en elmercado de crédito privado de varios billones de dólares, ya que los inversores cuestionan la salud de las carteras de préstamos y cómo las empresas de software que han tomado prestado de los fondos gestionarán la interrupción de la inteligencia artificial.

El fondo Carlyle Tactical Private Credit Fund (CTAC), que tiene más de 7.000 millones de dólares en activos, recibió solicitudes de recompra por un total de alrededor del 15,7% de sus acciones en el primer trimestre, más del triple del umbral del 5% que suele ofrecer para recomprar.

"La reciente volatilidad del mercado ha provocado un aumento de la actividad de recompra en los fondos de crédito privados", afirma en la carta.

Los gestores de los denominados fondos semilíquidos, que ofrecen a los inversores la posibilidad de reembolsar una cantidad limitada de capital a intervalos fijos, han limitado los reembolsos a medida que las rebajas de valor de algunos activos asustaban a los mercados y afectaban a la rentabilidad de los fondos.

Morgan Stanley MS.N, BlackRock BLK.N y Apollo Global Management APO.N, entre otros, han impuesto límites en las últimas semanas.

EL SECTOR DEL CRÉDITO PRIVADO SE TAMBALEA

Las preocupaciones de que la IA pueda erosionar las ganancias de las empresas de software y debilitar su capacidad para devolver los préstamos se han profundizado y las acciones de los gestores de activos alternativos han agravado meses de pérdidas. Las acciones de Carlyle bajaban un 1,5% en las operaciones matinales.

CTAC es un fondo a intervalos, lo que significa que está legalmente obligado a permitir a los accionistas reembolsar sus participaciones periódicamente. En las empresas de desarrollo empresarial (BDCs), cuyos inversores han presentado solicitudes de reembolso históricamente elevadas este año, los consejos de administración pueden decidir si recomprar o no las participaciones.

Un portavoz de Carlyle dijo que el fondo tiene 950 posiciones y que ningún crédito representa más del 1,5% de la cartera. Sus activos gestionados han aumentado un 15% interanual, añadió el portavoz.

Los préstamos directos representan alrededor del 40% de la cartera a 30 de enero, según el sitio web de CTAC. El software representa el 12% de la cartera del fondo, y no ha habido impagos en sus préstamos a empresas de software en los últimos cinco años, dijo el portavoz.

El fondo afirma en la carta que su estructura le permite gestionar la liquidez y evitar ventas forzosas de activos, especialmente durante la volatilidad del mercado.

La noticia de las solicitudes de reembolso de CTAC fue publicada por primera vez por el Wall Street Journal.