DÍA DE NEGOCIACIÓN-Cambio de papeles: Wall Street se queda atrás

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Florida, 10 mar (Reuters) - El petróleo (link) se desplomó más de un 10% el martes, la mayor caída en un día desde 2022, ante la esperanza de que el conflicto en Oriente Próximo se desescalara. Las bolsas asiáticas y europeas (link) subieron con fuerza, pero en un caso poco frecuente desde que estalló la guerra, Wall Street se quedó rezagado y las bolsas estadounidenses (link) registraron leves pérdidas.

En mi columna de hoy (link) observo paralelismos entre las tensiones que están surgiendo hoy en los mercados de crédito privado y las hipotecas de alto riesgo estadounidenses en 2007. Por supuesto, esto no significa que vaya a producirse un desplome mundial, pero los inversores deberían ser conscientes de los riesgos potenciales que se esconden bajo el capó.

Si dispone de más tiempo para leer, le recomiendo algunos artículos que le ayudarán a entender lo que ha ocurrido hoy en los mercados.

1. El día más duro de ataques a Irán pese a las apuestas del mercado de que la guerra acabará pronto (link)

2. Los ministros de Energía del G7 se abstienen de liberar las reservas de petróleo y piden a la AIE que estudie las opciones (link)

3. Aramco ve "consecuencias catastróficas" para los mercados del petróleo si el estrecho de Ormuz sigue bloqueado (link)

4. Cómo la crisis del petróleo y el estrés financiero pueden alimentarse mutuamente: Mike Dolan (link)

5. Las exportaciones chinas se disparan en 2026 tras un año récord (link)

Principales movimientos de los mercados del día

• STOCKS: Sólidas ganancias en Asia, especialmente en Corea del Sur (+6%), y los índices de referencia europeos suben hasta un 3%. Por una vez, Wall Street se queda rezagado: el S&P 500 cede un 0,2%; el Nasdaq y el Dow terminan planos.

• SECTORES/ACCIONES: Sólo dos sectores estadounidenses suben: servicios de comunicaciones y tecnología. Energía -1,3%. 3M, Cisco y Caterpillar, los tres valores más alcistas del Dow; Boeing, Salesforce y Chevron, los más bajistas. Oracle (link) +8% tras el cierre.

• DIVISAS: El dólar retrocede a medida que se desvanece la apuesta por la seguridad. El dólar australiano (link) mejor comportamiento del G10, el peso chileno (link) mejor comportamiento mundial, +2%.

• BONOS: Las rentabilidades estadounidenses invierten el rumbo y terminan ligeramente al alza en el lado largo. La curva se empina hasta 4 puntos básicos. La subasta a tres años es suave.

• MATERIAS PRIMAS/METALES: Petróleo (link) cae un 11% en otra sesión agitada. Oro (link) -2%.

Los temas del día

El momento oportuno lo es todo

Como muchas otras cosas en la vida, el momento oportuno lo es todo en la inversión. En el comercio, es aún más crucial. En este sentido, las últimas 24 horas han sido especialmente complicadas para los operadores de petróleo, por decirlo suavemente, ya que los precios del crudo han registrado las mayores oscilaciones intradía de su historia.

Con el petróleo cotizando en un rango intradía de 36 dólares, como ocurrió el lunes, se pueden hacer -o perder- fortunas y carreras en cuestión de minutos. Las posiciones apalancadas estarán particularmente expuestas, y no sería una sorpresa total si pronto se descubre que algunos fondos de cobertura sufrieron grandes pérdidas.

¿Noticias falsas?

Como muestra de la sensibilidad de los mercados a los titulares, el petróleo registró fuertes pérdidas el martes, después de que el secretario de Energía de EE.UU., Chris Wright, publicara en X que la marina estadounidense había escoltado a un petrolero a través del estrecho de Ormuz, lo que indicaba que las restricciones de suministro podrían estar disminuyendo.

Pero el mensaje fue borrado (link) minutos más tarde, y el petróleo se recuperó alrededor de 10 dólares, un rebote impulsado por un informe de la CBS que la inteligencia de EE.UU. detectó señales de que Irán podría estar considerando medidas para desplegar minas en el Estrecho de Ormuz. Los titulares siempre pueden mover los mercados. Pero estos son tiempos extraordinarios.

Lugares de comercio

La potente máquina exportadora de China (link) acelera a toda velocidad. Las exportaciones en los dos primeros meses de este año se dispararon un 22%, más del triple del ritmo de crecimiento de diciembre y de la previsión de la encuesta de Reuters. El superávit comercial de enero-febrero fue de 213.000 millones de dólares.

Con los aranceles reduciendo los envíos a EE.UU., el comercio con el resto del mundo está en auge. El superávit comercial récord de 1,2 billones de dólares del año pasado, que reavivó las quejas sobre el régimen cambiario de China, podría superarse este año. Mientras tanto, las cifras de Berlín del martes mostraron que las exportaciones alemanas (link) en enero se redujeron a su ritmo más rápido desde mayo de 2024.

¿Qué podría mover los mercados mañana?

• La evolución de Oriente Próximo

• Movimientos en el mercado energético

• Inflación mayorista de Japón (febrero)

• Inflación IPC de Alemania (febrero, final)

• Los miembros del Consejo del Banco Central Europeo Pedro Machado e Isabel Schnabel intervienen en sendos actos

• El Tesoro estadounidense vende 39.000 millones de dólares en bonos a 10 años en una subasta

• Inflación IPC EE.UU. (febrero)

• La vicepresidenta de Supervisión de la Reserva Federal de EE.UU., Michelle Bowman, habla sobre supervisión y regulación

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Las opiniones expresadas son las del autor. No reflejan las opiniones de Reuters News, que, en virtud de los Principios de Confianza (link), se compromete a mantener la integridad, la independencia y la imparcialidad.