DÍA DE NEGOCIACIÓN-Wall Street se recupera con fuerza ante las esperanzas de resolución de la guerra

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Florida, 9 mar (Reuters) - Las bolsas de Asia y Europa (link) cayeron el lunes al entrar la guerra con Irán en su segunda semana y los precios del petróleo (link) subieron hasta un 30% por encima de los 100 dólares el barril. Pero Wall Street (link) repuntó y el petróleo se hundió más tarde después de que el presidente Donald Trump indicara (link) que la guerra podría terminar pronto.

En mi columna de hoy (link) pongo la resistencia de Wall Street bajo el microscopio. A medida que las ventas se multiplican en otros mercados de renta variable, ¿por qué la avalancha mundial aún no se ha abatido sobre las acciones estadounidenses? ¿Existen explicaciones razonables, o se está instalando la complacencia?

Si tiene más tiempo para leer, le recomiendo algunos artículos que le ayudarán a entender lo que ha ocurrido hoy en los mercados.

1. Trump dice que la guerra contra Irán es "muy completa", informa CBS News (link)

2. Los partidarios de la línea dura de Irán se unen tras el nuevo líder, inquietando a los mercados mundiales (link)

3. El conflicto en Oriente Próximo invierte las operaciones de consenso de 2026 (link)

4. ¿Volvemos a los 70? Los inversores se preparan para el retorno de la estanflación (link)

5. Los errores que se agravan y los intereses egoístas amenazan la crisis mundial del combustible: Russell (link)

Principales movimientos de los mercados

• RENTAS VARIABLES: Asia golpeada, Europa cae, pero los principales índices estadounidenses invierten las pérdidas de la apertura y terminan entre un 0,5% y un 1,4% al alza.

• SECTORES/ACCIONES: Nueve sectores del S&P 500 suben, liderados por el tecnológico +1,6%. Energía -1%. Caterpillar +3,5%, Nvidia +2,7%, Amgen +2%; Cisco -3%, Boeing -2,6%, IBM -2%

• DIVISAS: El dólar (link) sube, pero invierte el rumbo a última hora de la jornada estadounidense. Las divisas emergentes repuntan, BRL y ZAR +1,5%, bitcoin +3%.

• BONOS: Bonos del Tesoro estadounidense mixtos, la curva alcista se aplana. Los bonos de la zona euro suben, los gilts británicos (link) sufren fuertes ventas.

• MATERIAS PRIMAS/METALES: Petróleo (link) cierra con un alza del 4-7%, tras subir hasta un 30%, y luego se desploma un 7% en las operaciones posteriores a la liquidación. El oro (link) baja, pero otros metales preciosos suben un 2-3%.

Temas de actualidad

Parálisis de los bancos centrales

No cabe duda de que la vertiginosa subida de los precios del petróleo desde que Estados Unidos e Israel lanzaron su ataque conjunto contra Irán el 28 de febrero ha puesto a los bancos centrales en un aprieto nada envidiable. Las presiones sobre los precios se están intensificando claramente, pero el impacto de un barril de petróleo a 100 dólares sobre la actividad económica será duro.

¿Subirán los tipos para cortar de raíz la inflación o adoptarán una postura más acomodaticia ante el aumento del desempleo y una posible recesión? En Estados Unidos, el mercado laboral ya crujía, los ahorros de las familias están agotados y ahora los precios de la gasolina se disparan. El encarecimiento de los préstamos perjudicará al consumidor medio. Pero también lo hará el aumento de la inflación.

Las presiones de los precios antes de la guerra

Incluso antes de que estallara la crisis de Oriente Próximo, las presiones sobre los precios en todo el mundo estaban aumentando. Las cifras del lunes mostraban que la inflación al consumo en China (link) se disparó en febrero hasta alcanzar el nivel más alto en tres años, la inflación en México (link) superó el objetivo del banco central, y los salarios reales en Japón (link) aumentaron por primera vez en 13 meses.

Con el petróleo superando los 100 dólares por barril - y ahora con un aumento considerable respecto al mismo periodo del año pasado - las señales de inflación sólo apuntan en una dirección. Se espera que las cifras de inflación PCE de EE.UU. de febrero, que se publicarán esta semana, sigan una senda similar y superen el 3%.

¿Aprovechar o no aprovechar?

De repente, los países de todo el mundo se apresuran a buscar formas de amortiguar (link) el golpe económico que supone un petróleo a 100 dólares. Liberar reservas de petróleo de emergencia es una opción obvia, pero parece que no se va a ejercer todavía. Los países del G7 (link) hablaron de ello el lunes, pero dicen que no hay un déficit inmediato de suministro. Todavía no.

En otros lugares, China (link) ha limitado los precios del combustible, Corea del Sur (link) está considerando una medida similar por primera vez en 30 años, y Japón se prepara para una posible liberación (link) de crudo y podría recurrir a las reservas de efectivo reservadas para gastos de emergencia. Las autoridades se mostrarán reacias a subir los tipos de interés, por lo que podrían tener que recurrir a la inventiva.

¿Qué podría mover los mercados mañana?

• La evolución de los acontecimientos en Oriente Próximo

• Movimientos en los mercados energéticos

• Confianza empresarial en Australia (febrero)

• PIB de Japón (4T, revisado)

• Gasto de los hogares en Japón (enero)

• Comercio de Alemania (enero)

• Ventas minoristas del BRC de Reino Unido (febrero)

• El Tesoro de EE.UU. vende 58.000 millones de dólares en bonos a 3 años en subasta

• Ventas de viviendas existentes en EE.UU. (Febrero)

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Las opiniones expresadas son las del autor. No reflejan los puntos de vista de Reuters News, que, en virtud de los Principios de Confianza (link), se compromete con la integridad, la independencia y la ausencia de prejuicios.