DÍA DE NEGOCIACIÓN-Un respiro, pero ¿por cuánto tiempo?

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Florida, 4 mar (Reuters) - Los mercados bursátiles estadounidenses (link) y europeos (link) registraron sólidas ganancias el miércoles, ante la esperanza de que el conflicto en Oriente Medio pueda enfriarse pronto (link), mientras que la estabilización de los mercados del petróleo y la energía también ayudó a sentar las bases para un repunte de otros activos deprimidos.

Más información a continuación. En mi columna de hoy (link), analizo por qué las crisis geopolíticas y el riesgo de una crisis de liquidez del dólar son recordatorios de que la transición desde un universo financiero centrado en el dólar hacia un mundo más fracturado y multipolar podría ser muy accidentada.

Si dispone de más tiempo para leer, le recomiendo algunos artículos que le ayudarán a entender lo que ha ocurrido hoy en los mercados.

1. Un submarino estadounidense hunde un buque de guerra iraní frente a Sri Lanka, matando a 87 personas y ampliando la zona de guerra (link)

2. El plan de Trump para el transporte marítimo a Hormuz es demasiado poco y llega demasiado tarde en la carrera por evitar la crisis energética: Bousso (link)

3. El oro pierde posiciones en medio del caos de Oriente Medio: Mike Dolan (link)

4. El BCE desconfía de un repunte de la inflación en la guerra de Irán tras pasar por alto el último repunte "transitorio" (link)

5. La actividad de las fábricas chinas se contrae, pero la encuesta privada alcanza su nivel más alto en cinco años (link)

Principales movimientos del mercado

• STOCKS: Asia golpeada - especialmente Corea del Sur (link) - Europa sube 1-3%, Wall Street también cierra en verde.

• SECTORES/ACCIONES: Ocho sectores del S&P 500 suben, liderados por consumo discrecional. Caen la energía, los bienes de consumo básico y los materiales. Amazon +4%, Cisco +2,5%.

• DIVISAS: Montaña rusa para el mercado de divisas emergente: se tambalea y luego cierra con fuerza. BRL, ZAR, MXN encajan en ese molde, KRW (link) se recupera de mínimos de 17 años, INR (link) desde mínimos históricos. El mayor ganador del G10 es el AUD. Bitcoin +8% por encima de los 73.000 dólares, máximo de un mes.

• BONOS: La rentabilidad del Tesoro vuelve a subir, 5 pb en el tramo corto para aplanar la curva. curva 2s/10s 54 pb, el cierre más plano del año.

• MATERIAS PRIMAS/METALES: Petróleo (link) estable al aumentar las existencias de crudo en EE.UU., GNL europeo -10%. Oro (link) +1%, otros metales preciosos suben hasta un 3%.

Los temas de hoy

Y... ¿respira?

Llámelo toma de beneficios, cuadratura de posiciones, operaciones tácticas, rebote técnico o esperanza de que la guerra termine pronto. En cualquier caso, algunos de los grandes movimientos del mercado provocados por la agitación en Oriente Medio se estancaron o retrocedieron un poco el miércoles, ya que los inversores se tomaron un respiro figurado.

El petróleo, el dólar y la volatilidad cayeron, mientras que Wall Street, las acciones europeas, las divisas emergentes y la plata repuntaron con fuerza. Asia no sólo se quedó al margen, sino que sus valores sufrieron un duro golpe el miércoles. ¿Tal vez haya que recuperar terreno el jueves?

Fortaleza económica subyacente

Advertencia sanitaria: las encuestas del índice de gestores de compras de febrero son anteriores a la crisis de Oriente Medio. Aun así, las cifras del miércoles mostraron que la actividad empresarial en todo el mundo se mantuvo en marcha a un ritmo sorprendentemente sólido el mes pasado.

Los PMI del sector servicios muestran que la actividad en EE.UU. (link) se disparó en febrero a su nivel más alto en tres años y medio, la actividad en China (link) fue la más fuerte en tres años, y el crecimiento en Europa (link) también se aceleró. Estos datos se suman a unos PMI manufactureros bastante optimistas.

El nombramiento de Warsh pasa al Senado

La pelota para convertir a Kevin Warsh (link) en el nuevo presidente de la Reserva Federal de EE.UU. está oficialmente rodando, después de que el presidente Donald Trump presentara el miércoles su nominación del ex gobernador de la Fed al Senado.

El proceso de confirmación no será coser y cantar. Algunos senadores se oponen a las investigaciones de la administración sobre el actual presidente Jerome Powell y la gobernadora Lisa Cook, y otros dicen que Warsh será simplemente una marioneta de Trump, erosionando aún más la independencia del banco central.

¿Qué podría mover los mercados mañana?

• Los acontecimientos en Oriente Medio

• Comercio de Australia (enero)

• Producción industrial de Taiwán (Enero)

• PMI del Reino Unido (febrero)

• Discurso de Christine Lagarde, Presidenta del Banco Central Europeo

• Luis de Guindos, Olli Rehn y Sharon Donnery, del BCE, intervienen en un acto del IIF en Bruselas

• Ventas al por menor de la zona euro (Enero)

• Paro en Brasil (Febrero)

• Peticiones semanales de subsidio de desempleo en Estados Unidos

• Despidos Challenger en EE.UU. (Febrero)

• Productividad EE.UU. (4T, preliminar)

• Precios de importación de EE.UU. (Enero)

• Discurso de Michelle Bowman, Vicepresidenta de Supervisión de la Reserva Federal de EE.UU

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Las opiniones expresadas son las del autor. No reflejan las opiniones de Reuters News, que, en virtud de los Principios de Confianza (link), se compromete a mantener la integridad, la independencia y la imparcialidad.