BlackRock y EQT cierran una operación de 33.400 millones de dólares con AES en una apuesta por el auge de la inteligencia artificial

Por Sumit Saha

2 mar (Reuters) - Un consorcio liderado por Global Infrastructure Partners BLK.N de BlackRock y la firma sueca de capital riesgo EQT AB EQTAB.ST ha acordado la compra de la compañía eléctrica estadounidense AES Corp AES.N por 33.400 millones de dólares, deuda incluida, en una de las mayores adquisiciones del sector.

(link) La operación, anunciada el lunes, amplía una oleada de grandes transacciones en el sector, como la adquisición de TXNM Energy TXNM.N por parte de Blackstone (11.500 millones de dólares) y la compra de Calpine (link) por parte de Constellation Energy CEG.O (16.400 millones de dólares), a medida que el auge de la inteligencia artificial aumenta la demanda de energía, sobrecargando las redes y empujando a los inversores hacia carteras de energía fiables.

El consumo de energía en EE.UU. seguirá aumentando este año y el siguiente, tras alcanzar un segundo récord consecutivo (link) en 2025, según estimaciones de la Administración de Información Energética.

Las mayores empresas eléctricas de EE.UU. están aumentando el gasto en nuevas infraestructuras eléctricas para satisfacer la creciente demanda de los centros de datos que atienden las crecientes necesidades de las empresas que adoptan las últimas tecnologías.

"Con el apoyo del consorcio, AES cuenta ahora con un mejor acceso al capital para invertir y ya no está sujeta a las métricas de apalancamiento que los inversores desean ver en una empresa pública", declaró Nicholas Amicucci, analista de Evercore ISI.

El lunes, AES superó las estimaciones de beneficios ajustados para todo el año de Wall Street, gracias a la fuerte demanda de energía.

La empresa obtuvo un beneficio ajustado de 2,34 dólares por acción, frente a la estimación media de los analistas de 2,16 dólares por acción, según datos recopilados por LSEG.

UN ACUERDO DE MESES

El consorcio adquirirá AES por 15 dólares por acción en efectivo, lo que representa un valor total de capital de 10.700 millones de dólares, dijo AES, añadiendo que se espera que la transacción se cierre a finales de 2026 o principios de 2027.

La oferta representa un descuento del 13% respecto al último cierre de AES el viernes. El acuerdo supone una prima del 35,5% respecto al 8 de julio, último cierre antes de que los medios informaran por primera vez de una posible adquisición.

Las acciones de AES cayeron más de un 17% en las primeras operaciones, su nivel más bajo desde el 26 de enero.

De no producirse la operación, AES habría tenido que reducir o eliminar el pago de dividendos o realizar importantes emisiones de capital.

El acuerdo incluye tasas de rescisión recíprocas. El consorcio pagará 100 millones de dólares o hasta unos 588 millones de dólares, mientras que AES pagará unos 321 millones de dólares según los términos especificados.

Las unidades de AES en Indiana y Ohio seguirán siendo servicios públicos operados y gestionados localmente.

El consorcio también incluye el Sistema de Jubilación de los Empleados Públicos de California y la Autoridad de Inversiones de Qatar.

GIP ha estado ampliando su presencia en el sector de los servicios públicos, incluyendo un acuerdo de adquisición privada de Allete por valor de 6.200 millones de dólares con CPP Investments en 2024.

La deuda neta de AES ascendía a 27.560 millones de dólares a 31 de diciembre.