ACTUALIZACIÓN 1-Paramount comprará Warner Bros Discovery en un acuerdo de 110.000 millones de dólares y Netflix se retira de la carrera

Por Karol Badohal, Harshita Mary Varghese y Jaspreet Singh

28 feb (Reuters) - Warner Bros Discovery WBD.O ha acordado ser adquirida por Paramount Skydance PSKY.O en un acuerdo de 110.000 millones de dólares, poniendo fin a una guerra de ofertas de alto riesgo después de que Netflix abandonara (link) su acuerdo con el propietario de HBO Max.

El acuerdo, con un valor de capital de 81.000 millones de dólares, se espera que se cierre en el tercer trimestre de 2026, las empresas dijeron el viernes. Reuters informó por primera vez de la firma de un acuerdo entre Warner Bros Discovery y Paramount a primera hora del día, citando un clip de audio de una asamblea mundial celebrada por la compañía.

La fusión crearía un centro neurálgico de medios de comunicación, combinando grandes estudios y cadenas como CNN y CBS para competir de forma más agresiva, ya que el streaming ha trastornado la industria al alejar a la audiencia de la televisión tradicional lineal.

La compañía combinada contará con una filmoteca de más de 15.000 títulos y franquicias populares como "Juego de Tronos", "Misión Imposible", "Harry Potter" y el Universo DC, dijeron las empresas en un comunicado.

Netflix declinó el jueves igualar la última oferta de 31 dólares por acción de (link) Paramount, que Warner Bros consideró superior al acuerdo de 27,75 dólares por acción del pionero del streaming por sus activos de estudio y streaming.

Warner Bros recibió los contratos de Paramount el sábado y en los dos días siguientes de negociación ininterrumpida llegó a la conclusión de que la oferta de Paramount era superior, según una fuente familiarizada con las negociaciones.

Warner Bros no respondió inmediatamente a una petición de Reuters para hacer comentarios.

Las acciones de Paramount subían alrededor de un 3% en las operaciones extendidas, mientras que las de Netflix bajaban un 1%.

Se espera que los accionistas de Warner Bros voten sobre la fusión propuesta a principios de la primavera de 2026, dijeron las compañías.

La adquisición se financiará con 47.000 millones de dólares en capital de la familia Ellison y RedBird Capital Partners, con compromisos de deuda adicionales de 54.000 millones de dólares de Bank of America, Citigroup y Apollo. Paramount también planea una oferta de derechos de hasta 3.250 millones de dólares en acciones de clase B para los accionistas existentes.

Paramount y Warner Bros afirman que esperan ahorrar más de 6.000 millones de dólares gracias a la integración tecnológica, la eficiencia corporativa y la racionalización de las operaciones.

Aunque Paramount ha ganado la guerra de ofertas por Warner Bros Discovery, la fusión ha suscitado escrutinio. Los reguladores californianos están preparando una enérgica revisión (link) del acuerdo de 110.000 millones de dólares, que podría remodelar Hollywood.

Paramount, dirigida por el hijo del multimillonario Larry Ellison, David Ellison, tiene profundas conexiones políticas con la administración Trump, lo que podría ayudarle a obtener un trato más favorable, han dicho algunos analistas.

El fiscal general del estado de California, Rob Bonta, dijo el jueves que California ya está investigando el acuerdo y que será "vigorosa" en su revisión.

Paramount lleva persiguiendo a Warner Bros desde finales del año pasado, cuando lanzó una campaña hostil para arrebatársela al gigante del streaming subiendo constantemente su oferta.

La compañía, dirigida por el hijo del multimillonario Larry Ellison, David Ellison, atrajo al consejo de Warner de vuelta a la mesa de negociación planteando la posibilidad de una oferta mejorada en efectivo.

En su oferta revisada, Paramount aumentó la comisión de rescisión que pagaría en caso de que el acuerdo no obtuviera la aprobación de los organismos reguladores, de 5.800 millones de dólares a 7.000 millones.

Paramount pagó los 2.800 millones de dólares que Warner Bros debía a Netflix en concepto de indemnización por rescisión, según informó el gigante del streaming en una declaración regulatoria el viernes.

"Netflix es el mayor ganador en el sorteo de Warner Bros Discovery. Netflix gana una tasa de rescisión pagada por Paramount. Al impulsar una guerra de ofertas, Netflix elevó el precio que Paramount tuvo que pagar, lo que en última instancia cargará a Paramount-WBD con más deuda", dijo el analista de Emarketer Ross Benes.

ES PROBABLE QUE LA APROBACIÓN ANTIMONOPOLIO DE LA UE NO SEA UN OBSTÁCULO

Se espera que Paramount obtenga fácilmente la aprobación antimonopolio de la Unión Europea, y es probable que las desinversiones necesarias sean menores, según informó Reuters el viernes (link), citando fuentes.

El acuerdo es una de las mayores reorganizaciones de los medios de comunicación de Hollywood y creará uno de los mayores estudios de cine del mundo, lo que permitirá a Paramount aprovechar el tesoro de propiedad intelectual de Warner, incluidas franquicias como "Fantastic Beasts" y "The Matrix".

La nueva empresa se ha comprometido a mantener ambos estudios y a producir un mínimo de 30 películas anuales.

Sin embargo, legisladores de ambos bandos han expresado su preocupación por la posibilidad de que la adquisición de Warner Bros reduzca la oferta y aumente los precios para los consumidores.

A los operadores de cine también les preocupa (link) que la combinación de los grandes estudios de Hollywood pueda costar puestos de trabajo y reducir el número de películas estrenadas en los cines.

"La pérdida de competencia sería un desastre para los guionistas, los consumidores y toda la industria del entretenimiento. Esta fusión debe bloquearse", declaró en un comunicado el Sindicato de Guionistas de América, que representa a miles de guionistas de televisión y cine, así como a otros trabajadores de los medios de comunicación.