CVS Health supera las expectativas de beneficios trimestrales gracias al rendimiento de las farmacias

Por Amina Niasse

10 feb (Reuters) - CVS Health CVS.N informó el martes de un descenso en el beneficio del cuarto trimestre, pero superó las estimaciones de Wall Street, ayudado por la fortaleza de su unidad de beneficios de farmacia y el fuerte volumen de recetas en sus farmacias minoristas.

CVS dijo que el beneficio trimestral ajustado cayó a 1,09 dólares por acción desde 1,19 dólares, por encima de la estimación media de los analistas de 99 centavos por acción, según datos compilados por LSEG.

"Yo hablo de un ratio Say-Do", dijo el director financiero Brian Newman. "Donde ponemos objetivos realistas y tratamos de cumplir o superar las expectativas."

Newman dijo que el beneficio del negocio de farmacia había estado disminuyendo anualmente alrededor del 5% durante los últimos cinco años, pero creció un 5% en 2025, ayudado por su compra de algunos activos de la farmacia Rite Aid, que se declaró en quiebra (link).

Para 2026, el conglomerado sanitario mantuvo una previsión de beneficios ajustados para todo el año de entre 7,00 y 7,20 dólares por acción, sin cambios respecto al trimestre anterior. Los analistas esperan que la empresa contabilice 7,17 dólares por acción, según datos de LSEG.

CVS, que opera una de las mayores cadenas de farmacias de EEUU, la aseguradora Aetna y la gestora de beneficios de farmacia CVS Caremark, recortó costes y se reestructuró en 2025 (link) después de obtener malos resultados en varios trimestres seguidos en 2024 y sustituir a su dirección.

LOS INGRESOS AUMENTAN GRACIAS A LAS RECETAS

Los ingresos totales aumentaron a 105.700 millones de dólares en el cuarto trimestre, frente a 97.700 millones, impulsados en parte por el acuerdo con Rite Aid. Las recetas dispensadas aumentaron un 6,3% respecto al mismo trimestre de 2024.

Los ingresos en el segmento de Servicios de Salud, que incluye la unidad de gestión de beneficios de farmacia Caremark de la empresa, aumentaron a 51.200 millones de dólares en el cuarto trimestre, frente a los 47.000 millones del año anterior.

El negocio de seguros Aetna de CVS informó de un ratio de pérdidas médicas, o el porcentaje de primas gastadas en servicios médicos, del 94,8%, frente a la estimación de los analistas del 95,5%, perjudicado por la regulación introducida por la Ley de Reducción de la Inflación.

Newman dijo que la ley de la era Biden hizo que los costes médicos en su negocio Medicare Advantage aumentaran más bruscamente en la última parte del año.

Las aseguradoras centradas en Medicare, el programa del gobierno estadounidense para adultos mayores y personas con discapacidades, se han visto presionadas por una mayor demanda de servicios médicos y cambios en el reembolso del gobierno que han afectado los ingresos.

El mes pasado, la administración Trump propuso un aumento mucho menor de lo esperado a las tasas de pago de Medicare Advantage para 2027, lo que hizo caer las acciones de CVS, UnitedHealth UNH.N y Humana HUM.N.

CVS anunció en 2025 que dejaría de ofrecer los planes establecidos por la Ley de Cuidado de Salud Asequible, diciendo que el negocio era insostenible.