Morgan Stanley prevé recuperación de mercados emergentes asiáticos para 2026

Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS) mantiene cautela sobre las perspectivas a corto plazo para las acciones de Asia y mercados emergentes, citando incertidumbre arancelaria persistente y revisiones a la baja de ganancias, pero espera que las condiciones mejoren hacia 2026 con el debilitamiento del dólar estadounidense y la caída de las tasas de interés globales.

Los economistas de Morgan Stanley prevén que el crecimiento del PIB de Asia se desacelerará 90 puntos básicos desde el cuarto trimestre de 2024 hasta el cuarto trimestre de 2025 debido a tensiones comerciales y la desaceleración del crecimiento estadounidense.

Aunque los recientes alivios arancelarios entre Estados Unidos y China ayudaron a reducir el estrés del mercado, la incertidumbre persiste y continúa afectando la confianza empresarial y el gasto de capital, señalaron los analistas.

Morgan Stanley espera que la Reserva Federal mantenga las tasas estables durante 2025, con recortes comenzando solo en marzo de 2026. En contraste, se prevé que la mayoría de los bancos centrales asiáticos flexibilicen su política en medio de una inflación moderada y monedas regionales más fuertes.

La firma favorece mercados impulsados por demanda interna como India, Singapur y Brasil, mientras mantiene una postura neutral sobre China y advierte sobre Corea y Taiwán debido a riesgos de exportación.

India sigue siendo la principal posición "sobreponderada", respaldada por estabilidad macroeconómica, continuidad política y un crecimiento previsto de ganancias del 14% en el año fiscal 2026 y 16% en el año fiscal 2027, según Morgan Stanley.

Brasil fue elevado a sobreponderación debido a su alto retorno sobre el capital, valoraciones atractivas y el impulso de un dólar estadounidense más débil, afirmaron los analistas.

En contraste, China se mantiene con ponderación neutral. Morgan Stanley favorece a líderes tecnológicos e industriales de gran capitalización, pero ve riesgos persistentes por deflación, débil demanda externa e incertidumbre política.

Corea y Taiwán siguen infraponderados mientras la firma espera claridad sobre aranceles y presiones específicas en semiconductores y hardware, según Morgan Stanley.

En Japón, Morgan Stanley redujo ligeramente su posición sobreponderada debido a la apreciación esperada del yen, pero mantuvo una visión positiva sobre empresas orientadas al mercado interno que se benefician de la reforma corporativa y la reflación nominal.

Un objetivo del TOPIX para junio de 2026 de 2,900 implica un potencial alcista del 6%, agregaron los analistas.

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