Elliott aumenta su participación en BP y presiona al gigante petrolero

Investing.com — Elliott Investment Management ha aumentado su participación en BP (LON:BP) PLC ADR (NYSE:BP) a poco más del 5%, intensificando su campaña para reformar la estrategia de la gigante energética y presionar por mayores retornos para los accionistas. Esta movida posiciona a Elliott como uno de los mayores inversores de BP y subraya el aparente creciente descontento sobre el rendimiento y la dirección de la compañía bajo el director ejecutivo Murray Auchincloss.

BP confirmó el aumento de la participación en una presentación regulatoria el martes. Un representante de la compañía informó a Investing.com que BP había sido "notificada por Elliott Investment Management que su participación en BP ha superado el umbral de notificación del 5%". La participación está valorada en aproximadamente 2.800 millones de libras a precios actuales de mercado, otorgando a Elliott una influencia significativa.

El inversor activista aparentemente está pidiendo cambios radicales, criticando el reajuste de estrategia de BP en febrero como insuficiente y urgiendo una atención más aguda en el flujo de caja libre y la disciplina de capital. Según The Financial Times, citando a personas familiarizadas con el asunto, Elliott ha establecido un objetivo para que BP alcance 20.000 millones de dólares en flujo de caja libre anual para 2027, un aumento del 40% respecto a la orientación actual.

El representante de BP añadió: "Hace ocho semanas, anunciamos una estrategia fundamentalmente reajustada, y nuestra atención ahora está en ejecutarla con rapidez. Agradecemos los comentarios constructivos de todos los accionistas mientras nos centramos en implementar nuestra estrategia reajustada". Sin embargo, BP declinó comentar sobre participaciones individuales.

La propuesta de Elliott aparentemente incluye reducir el gasto de capital anual a 12.000 millones de dólares, por debajo del rango revisado de BP de 13.000-15.000 millones de dólares, y recortar los costes en otros 5.000 millones de dólares. También ha presionado por la desinversión de los negocios de energía solar y eólica marina de BP, que considera que diluyen los retornos y distraen del rendimiento central del petróleo y gas.

La estrategia actual de BP, descrita por Auchincloss como un "reajuste fundamental", busca aumentar el flujo de caja libre ajustado en más del 20% anualmente hasta 2027, mientras reduce la deuda neta y reequilibra la asignación de capital hacia operaciones upstream de alto rendimiento. "Aumentaremos la inversión y producción upstream... para permitirnos producir energía de alto margen durante los próximos años", dijo durante la actualización de febrero.

La compañía actualmente planea asignar 10.000 millones de dólares anuales a petróleo y gas upstream, mientras recorta el gasto en transición energética en más de 5.000 millones de dólares respecto a las previsiones anteriores. Espera que este giro genere 5.500-6.000 millones de dólares adicionales en flujo de caja operativo upstream y downstream para 2027.

A pesar de estos esfuerzos, las acciones de BP han caído un 18% desde que se reveló la estrategia reajustada, reduciendo su capitalización de mercado y alimentando la frustración de los accionistas. El aumento de la participación de Elliott sigue a las preocupaciones en torno a que la mezcla de iniciativas tradicionales y enfocadas en la transición de BP carece de claridad y convicción.

El momento de la campaña de Elliott es significativo, ya que coincide con la creciente presión sobre las grandes petroleras para entregar retornos en medio de precios volátiles de las materias primas y el escepticismo de los inversores hacia las renovables de bajo rendimiento. La propuesta de Elliott se alinea con un énfasis más amplio de los accionistas en los retornos de capital sobre las apuestas a largo plazo en la transición energética.

Elliott declinó hacer comentarios sobre el asunto.

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