Mizuho inicia cobertura de minoristas, prefiere Walmart sobre Costco y Target

Investing.com — Mizuho (TYO:8411) Securities comenzó la cobertura de los principales minoristas estadounidenses con preferencia por Walmart (NYSE:WMT) sobre Target (NYSE:TGT) y Costco (NASDAQ:COST), citando la transformación más avanzada de Walmart, mayor potencial de ganancias y mayor resistencia a las dificultades económicas.

Los analistas iniciaron la cobertura de Walmart con calificación de "Outperform" y un precio objetivo de $105, calificándola como "nombre imprescindible" en el sector de consumo.

El ciclo de inversión de varios años está dando frutos, señalan los analistas de Mizuho, destacando el cambio de Walmart hacia negocios con mayores márgenes como publicidad, membresías y ventas en marketplace.

Mizuho prevé que estos segmentos impulsarán las ganancias por encima de $4 por acción para el año fiscal 2030.

En contraste, Target recibió calificación "Neutral" con objetivo de $92, ya que Mizuho señaló riesgos de ejecución, presión continua sobre márgenes y una recuperación aún incierta en categorías discrecionales, que representan aproximadamente la mitad de la oferta de Target.

Las ventas comparables estables son el ingrediente faltante, indicaron los analistas, señalando tendencias débiles a principios de año y posible exposición a aranceles en aproximadamente 50% de sus productos.

El pronóstico de Mizuho para ganancias del año fiscal 2025 de $8.80 está por debajo tanto de la guía de la compañía como del consenso.

Costco también recibió calificación "Neutral" con precio objetivo de $975.

Aunque Mizuho elogió sus sólidos fundamentos, ventas comparables resistentes y estrategia digital en expansión, citó preocupaciones de valoración.

Con casi 50 veces las ganancias futuras, los analistas cuestionaron si las recientes iniciativas de crecimiento fluirán hacia los resultados finales o simplemente serán reinvertidas.

"Optamos por mostrar cierta disciplina de valoración y esperar un punto de entrada más oportuno", escribieron.

Con la recuperación de Target aún en evolución y las acciones de Costco consideradas completamente valoradas, Mizuho favorece a Walmart por su posicionamiento defensivo "completo", mejora de rentabilidad y exposición a consumidores de mayores ingresos.

Las acciones de WMT todavía pueden funcionar en una economía tibia, según los analistas de Mizuho.

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