Mizuho inicia cobertura de minoristas, prefiere Walmart sobre Costco y Target

Investing.com — Mizuho (TYO:8411) Securities comenzó la cobertura de los principales minoristas estadounidenses con una preferencia por Walmart (NYSE:WMT) sobre Target (NYSE:TGT) y Costco (NASDAQ:COST), citando la transformación más avanzada de Walmart, un mayor poder de ganancias en general y una mayor resistencia a los vientos económicos adversos.

Los analistas iniciaron la cobertura de Walmart con una calificación de "Mejor Rendimiento" y un precio objetivo de 105 dólares, calificándola como un "nombre imprescindible" en el sector de consumo.

El ciclo de inversión de varios años está dando frutos, señalan los analistas de Mizuho, destacando el cambio de Walmart hacia negocios con márgenes más altos como publicidad, membresías y ventas en marketplace.

Mizuho prevé que estos segmentos impulsarán las ganancias por encima de los 4 dólares por acción para el año fiscal 2030.

En contraste, Target recibió una calificación "Neutral" con un objetivo de 92 dólares, ya que Mizuho señaló riesgos de ejecución, presión continua sobre los márgenes y una recuperación aún incierta en categorías discrecionales, que representan aproximadamente la mitad de la oferta de Target.

Las ventas comparables estables son el ingrediente que falta, señalaron los analistas, apuntando a tendencias débiles a principios de año y posible exposición a aranceles en aproximadamente el 50% de los productos.

El pronóstico de ganancias de Mizuho para el año fiscal 2025 de 8,80 dólares está por debajo tanto de la guía de la compañía como del consenso.

Costco también recibió una calificación "Neutral" con un precio objetivo de 975 dólares.

Si bien Mizuho elogió sus sólidos fundamentos, ventas comparables resilientes y estrategia digital en expansión, citó preocupaciones de valoración.

Con casi 50 veces las ganancias futuras, los analistas cuestionaron si las recientes iniciativas de crecimiento fluirán hacia los resultados finales o simplemente serán reinvertidas.

"Optamos por mostrar cierta disciplina de valoración y esperar un punto de entrada más oportuno", escribieron.

Con la recuperación de Target aún en evolución y las acciones de Costco consideradas completamente valoradas, Mizuho favorece a Walmart por su posicionamiento defensivo de "paquete completo", rentabilidad en mejora y exposición a consumidores de mayores ingresos.

Las acciones de WMT todavía pueden funcionar en una economía tibia, según los analistas de Mizuho.

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