Lynx nombra a Nvidia como principal elección de chips por su resistencia a aranceles

Investing.com — Lynx Equity Strategy nombró a Nvidia (NASDAQ:NVDA) como su principal elección en semiconductores, ya que considera que el gigante tecnológico resistirá mejor la amplia ola de aranceles globales que se espera interrumpa la cadena de suministro tecnológico.

"Creemos que NVDA tiene una estrategia cuidadosamente elaborada para evitar casi todos los aranceles, algo raro entre las empresas de semiconductores", dijo el analista de Lynx KC Rajkumar, añadiendo que el enfoque de abastecimiento y fabricación de la compañía la coloca en una posición favorable.

Los servidores de IA de Nvidia obtienen componentes principalmente fuera de EE.UU. y son ensamblados por integradores de sistemas en Taiwán, lo que ayuda a aislar a la empresa de la exposición arancelaria en ambos lados del Pacífico.

Lynx había sido previamente cauteloso con Nvidia y se volvió negativo antes de sus resultados del cuarto trimestre, prediciendo una caída de 20 puntos en la acción.

Las acciones del fabricante de chips efectivamente cayeron bruscamente después, y Lynx señaló que la venta masiva podría haber contribuido a la debilidad general en semiconductores y tecnología antes de que los aranceles se convirtieran en una preocupación importante.

Pero ahora la correduría tiene una visión más positiva. "Vamos a dejar de lado nuestra cautela de largo plazo y apostar por NVDA como quizás la mejor idea en semiconductores mientras dure el enfoque en aranceles", escribió Rajkumar.

Las preocupaciones sobre un gasto más débil en centros de datos y la competencia de modelos como DeepSeek pueden persistir, pero Lynx espera que estos problemas sean eclipsados por la ventaja relativa de Nvidia bajo el nuevo entorno arancelario.

"Debido a los planes de mitigación de aranceles que NVDA tiene implementados, ahora prevemos que NVDA regrese a sus máximos recientes", añadió la nota.

Lynx estableció un precio objetivo de $140, lo que implica un potencial alcista de más del 22% desde el último precio de cierre. El objetivo de precio se basa en un múltiplo de 31x sobre el consenso de BPA de 2025 de $4.55.

Además de Nvidia, Lynx también reiteró su preferencia por Micron (NASDAQ:MU) a $125 y Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) a $60, mientras señalaba que Dell (NYSE:DELL) podría beneficiarse de la dinámica de la cadena de suministro de Nvidia.

China, según Lynx, es poco probable que imponga aranceles a los productos de Nvidia debido a su continua dependencia del hardware de IA de la compañía. "El estatus de aranceles mínimos de NVDA probablemente impulsará su múltiplo en relación con sus pares de semiconductores", dijo Rajkumar.

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