Lynx nombra a Nvidia como principal elección en chips por su resistencia a aranceles

Investing.com — Lynx Equity Strategy ha nombrado a Nvidia (NASDAQ:NVDA) como su principal elección en el sector de semiconductores, ya que considera que el gigante tecnológico resistirá mejor la amplia ola de aranceles globales que se espera que interrumpa la cadena de suministro tecnológica.

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"Creemos que Nvidia tiene implementada una estrategia cuidadosamente elaborada para evitar casi todos los aranceles, una hazaña poco común entre las empresas de semiconductores", señaló el analista de Lynx KC Rajkumar, añadiendo que el enfoque de abastecimiento y fabricación de la compañía la coloca en una posición favorable.

Los servidores de IA de Nvidia obtienen componentes principalmente fuera de EE.UU. y son ensamblados por integradores de sistemas en Taiwán, lo que ayuda a aislar a la empresa de la exposición a aranceles en ambos lados del Pacífico.

Lynx había sido previamente cauteloso con Nvidia y adoptó una postura negativa antes de sus resultados del cuarto trimestre, prediciendo una caída de 20 puntos de sus acciones.

Las acciones del fabricante de chips efectivamente cayeron bruscamente tras el anuncio, y Lynx señaló que la venta masiva podría haber contribuido a la debilidad en general en semiconductores y tecnología antes de que los aranceles se convirtieran en una preocupación importante.

Pero ahora el bróker mantiene una visión más positiva. "Vamos a dejar de lado nuestra habitual postura de cautela y apostar por Nvidia como quizás la mejor idea en semiconductores mientras la atención en los aranceles persista", escribió Rajkumar.

Las preocupaciones sobre un gasto más débil en centros de datos y la competencia de modelos como DeepSeek pueden persistir, pero Lynx espera que estos problemas queden eclipsados por la ventaja relativa de Nvidia bajo el nuevo entorno arancelario.

"Debido a los planes de mitigación de aranceles que Nvidia tiene implementados, ahora pronosticamos que Nvidia volverá a sus máximos recientes", añadió la nota.

Lynx estableció un precio objetivo de 140 dólares, lo que implica un potencial alcista de más del 22% desde el último precio de cierre. El objetivo de precio se basa en un múltiplo de 31x sobre el consenso de BPA de 4,55 dólares para 2025.

Además de Nvidia, Lynx también reiteró su preferencia por Micron (NASDAQ:MU) a 125 dólares y Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) a 60 dólares, señalando que Dell (NYSE:DELL) podría beneficiarse de la dinámica de la cadena de suministro de Nvidia.

China, según Lynx, es poco probable que imponga aranceles a los productos de Nvidia debido a su continua dependencia del hardware de IA de la compañía. "El estatus de aranceles mínimos de Nvidia probablemente aumentará su múltiplo en relación con sus homólogas de semiconductores", dijo Rajkumar.

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