5 grandes movimientos de analistas en IA: Acciones de chips en riesgo por aranceles; ASML degradada

Investing.com — Aquí están los mayores movimientos de analistas en el área de inteligencia artificial (IA) para esta semana.

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Los aranceles podrían "destruir a Apple", dice analista

Rosenblatt advierte que los aranceles recientemente anunciados por el presidente de EE.UU. Donald Trump podrían tener graves consecuencias para Apple Inc (NASDAQ:AAPL), con el analista Barton Crockett afirmando que la medida "podría destruir a Apple".

La firma estima que Apple podría enfrentar alrededor de 39.500 millones de dólares en costos arancelarios, principalmente debido a la dependencia de la compañía de la fabricación en China y Vietnam.

Casi todos los iPhones vendidos en EE.UU., junto con grandes porciones de Macs, iPads, Apple Watches y AirPods, se producen en China, lo que hace que la compañía esté particularmente expuesta.

Si Apple decide absorber el impacto completo, Crockett estima que resultaría en una disminución del 32% tanto en el beneficio operativo como en el BPA sobre una base anualizada. Trasladar esos costos a los consumidores podría no ser viable.

"Apple podría querer subir los precios para compensar esto. Pero estimamos que se requeriría un aumento de precios de +/- 40% en los dispositivos para compensar completamente los costos arancelarios. Eso probablemente deprimiría la demanda. Así que no estamos seguros de que valga la pena o sea viable", dijo.

El panorama competitivo también podría cambiar, con Samsung potencialmente ganando ventaja. A pesar de enfrentar también un arancel del 25% sobre las importaciones surcoreanas, Samsung produce menos de sus dispositivos en China, lo que podría resultar en una ventaja relativa.

Además, hay preocupaciones sobre posibles represalias de Pekín. Crockett señaló riesgos como el rechazo de los consumidores en China o movimientos políticos que favorezcan a los fabricantes locales sobre Apple.

Trasladar la producción del iPhone a EE.UU. sería difícil de ejecutar a corto plazo. Según el analista, una transición a gran escala "no podría ocurrir a escala dentro de los próximos años".

Crockett admitió que la firma había esperado previamente que Apple fuera perdonada debido a su estatus como icono nacional. "Eso aún podría suceder. Pero nuestra tesis y estimaciones están claramente en riesgo", advirtió.

El crecimiento de ingresos de Amazon será 'cargado hacia el final': Mizuho (TYO:8411)

Mizuho espera que Amazon Web Services (AWS) experimente un crecimiento de ingresos "cargado hacia el final" en 2025, ya que las señales a corto plazo apuntan a cierta debilidad en el impulso de ventas y una creciente presión competitiva.

A pesar de esto, el bróker señaló que el presupuesto anual de AWS todavía apunta a un crecimiento del 20% interanual.

En una encuesta reciente a clientes, Mizuho encontró que "los ciclos de ventas se ralentizaron modestamente", especialmente en servicios financieros, aunque la desaceleración no es tan pronunciada como en 2022, cuando "el tiempo de espera para el cierre de acuerdos se ralentizó en un 50%". Esta vez, la desaceleración parece más impulsada por la confianza que por un deterioro económico.

Para abordar la creciente demanda de servicios de IA, AWS ha introducido nuevos incentivos, incluyendo "un descuento adicional del 10% al 20% para inferencia de IA" ofrecido a clientes a largo plazo.

Sin embargo, Mizuho señaló una creciente competencia, particularmente de Google (NASDAQ:GOOGL) Cloud Platform (GCP), que ha estado reduciendo precios para asegurar acuerdos a largo plazo. "GCP parece estar posicionado para ganar nuevos contratos" con ofertas de "hasta un 30% de descuento para clientes que firmen acuerdos a largo plazo", indicó la nota.

Como resultado, Mizuho espera que el crecimiento de AWS en el primer trimestre de 2025 sea "en línea o ligeramente por debajo del consenso", con comparaciones interanuales más difíciles pesando sobre los resultados en la primera parte del año.

"La forma de la aceleración de ingresos probablemente estaría cargada hacia el final", añadió.

Mizuho mantuvo su calificación de Mejor Rendimiento para Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) y un precio objetivo de 285 dólares, viendo la debilidad actual como un "problema de tiempo" más que un reflejo de fundamentos debilitados.

Aunque "la elevada actividad competitiva" continúa representando un obstáculo, la firma ve oportunidades a largo plazo en áreas como la banca regional, donde estima un pipeline de migración a la nube de 60.000 millones de dólares durante los próximos cinco años.

ASML (AS:ASML) degradada en Mizuho por "perspectivas de negocio para 2026"

Mizuho degradó a ASML (NASDAQ:ASML) a Neutral desde Comprar, citando un "riesgo a la baja para las perspectivas de negocio de 2026", y recortó su precio objetivo a 650 euros desde 810 euros.

La firma de banca de inversión señaló que la mayor concentración de clientes con Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) podría añadir volatilidad, y advirtió de un adelanto de envíos de EUV para TSMC en 2025 que podría resultar en menores envíos en 2026.

"Ahora pronosticamos que las ventas de ASML caerán un 3% interanual y el BPA se mantendrá prácticamente sin cambios interanual en 2026", dijo Mizuho. La firma proyecta que los envíos totales de EUV disminuirán a 49 unidades en 2026 desde 53 en 2025.

También señala que "los envíos de EUV de TSMC podrían disminuir a 15 unidades en 2026 desde 18 unidades en 2025", a pesar del aumento de capacidad en el fabricante por contrato taiwanés.

Mizuho espera un potencial alcista limitado de Samsung (KS:005930) e Intel (NASDAQ:INTC) en 2026, pero ve que los resultados del primer trimestre de ASML alcanzarán el extremo superior de las previsiones, ayudados por la demanda de China.

Aunque la firma todavía prevé una disminución interanual en las ventas de China en 2025, revisó su pronóstico a una caída del 35% desde el 45% anterior.

Bernstein señala incertidumbre y riesgos a la baja para acciones de chips tras nuevos aranceles

Bernstein señaló una mayor incertidumbre y riesgo a la baja para las acciones de semiconductores después de que el ex presidente Donald Trump revelara un nuevo plan arancelario. Aunque los chips en sí mismos permanecen exentos por ahora, el bróker advirtió que las consecuencias indirectas podrían ser significativas.

Los analistas de Bernstein dijeron que el arancel base inicial del 10% fue "mejor de lo esperado", pero el sentimiento del mercado cambió rápidamente cuando las medidas recíprocas parecieron "mucho peores de lo anticipado".

Los semiconductores pueden estar libres directamente, pero muchos de los productos que dependen de ellos —como equipos informáticos y smartphones— podrían enfrentar aranceles cercanos al 40%, según los analistas.

En algunos casos, los aranceles combinados podrían superar el 50%. La nota también destacó que los automóviles fabricados en el extranjero, que dependen en gran medida de los chips, "enfrentarán un arancel del 25% en muchos casos".

Los mercados respondieron bruscamente, con Bernstein observando que "el mercado posterior de EE.UU. está cayendo 300-400 puntos básicos como resultado", y se espera más volatilidad a medida que se desarrollen las implicaciones.

La mayor preocupación para el sector no son los aranceles directos sino los efectos en cadena. Bernstein advirtió de "indirectos, es decir, destrucción de la demanda, interrupción de la cadena de suministro, etc."

Los analistas reconocieron la dificultad de evaluar el impacto completo en esta etapa. "Suponemos que tendremos que ver qué más sale de la Casa Blanca en el futuro", escribieron.

En general, la perspectiva fue pesimista. "No vemos muchos sentimientos positivos aquí para el grupo de semiconductores (o francamente para cualquier otra cosa)", concluyó la firma.

Rosenblatt eleva a Coherent a Comprar por la esperada reaceleración en transceptores de IA

El analista de Rosenblatt, Mike Genovese, mejoró a Coherent (NYSE:COHR) de Neutral a Comprar y estableció un nuevo precio objetivo de 85 dólares, citando optimismo en torno a la demanda impulsada por IA y un fuerte impulso en los mercados de transceptores.

"Estamos mejorando Coherent de Neutral a Comprar porque somos optimistas sobre la reaceleración secuencial en transceptores de IA para la segunda mitad del año calendario 2025 impulsada por el lanzamiento de Blackwell, y la demanda de transceptores coherentes/ZR para aplicaciones DCI y Telco que es muy fuerte", escribió Genovese en una nota.

El analista expresó confianza en las perspectivas a largo plazo para el mercado de transceptores.

"Somos optimistas sobre el mercado de transceptores hasta 2030, y cada vez vemos el CPO más como una oportunidad que como una amenaza debido a nuevos productos como láseres de ultra alta potencia (UHP) e interruptores de circuitos ópticos (OCS)".

Rosenblatt destacó el progreso de Coherent en la comercialización de VCSELs de 200G y EMLs de 100G y 200G, así como el impacto positivo del nuevo director ejecutivo Jim Anderson. El banco de inversión también señaló el próximo Día del Analista e Inversor de la compañía en el NYSE el 28 de mayo como un potencial catalizador.

Aunque la acción ha retrocedido a menos de 13 veces las ganancias futuras —su valoración histórica pre-IA— Rosenblatt no está revisando las estimaciones. Genovese señaló que "el lado comprador cree que los números necesitan reducirse debido a la destrucción de la demanda por los nuevos aranceles, incluido el 24% sobre los bienes de Malasia".

Aun así, el analista sigue siendo positivo sobre las tendencias de demanda, haciendo referencia a señales alentadoras de la Conferencia de Fibra Óptica e incertidumbre sobre la forma final de los aranceles.

"Consideramos a Coherent como un líder a largo plazo en Óptica de IA, y estamos mejorando la acción a Comprar", escribió Genovese.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.