JP Morgan rebaja RxSight por presiones del mercado y competencia

Investing.com — JP Morgan (NYSE:JPM) rebajó la calificación de RxSight a Underweight, citando obstáculos del mercado, económicos y competitivos que llevaron a un desempeño del primer trimestre más débil de lo esperado y una revisión a la baja de las proyecciones para 2025.

La firma estableció un precio objetivo de $17 para la acción.

RxSight anunció preliminarmente ingresos del primer trimestre de aproximadamente $37.9 millones, representando un aumento del 28% interanual, pero por debajo de las estimaciones de Wall Street de $39.4 millones.

El déficit se atribuyó a un mercado más débil de lentes intraoculares premium (IOL), mayor competencia por nuevos lanzamientos de productos y una caída inesperada en el sentimiento del consumidor al final del trimestre.

Para el año completo, la compañía redujo su proyección de ingresos a $160-175 millones, por debajo de su perspectiva anterior de $185-197 millones.

Las proyecciones de gastos operativos también se redujeron a $150-160 millones desde el rango previo de $165-170 millones.

JP Morgan señaló que, si bien la perspectiva revisada puede establecer una base más alcanzable, los competidores de RxSight no han reportado desafíos agudos similares en el mercado, lo que genera preocupaciones sobre si los problemas son generalizados en la industria o específicos de la compañía.

La correduría destacó que el desempeño del primer trimestre de RxSight mostró una disminución secuencial de ingresos de aproximadamente 6% en comparación con el cuarto trimestre de 2024.

Las ventas de Light Adjustable Lenses (LALs) aumentaron un 36% interanual a 27,579 unidades, pero aún quedaron por debajo de las estimaciones de JPMorgan de 31,000. Sin embargo, las colocaciones de Light Delivery Device (LDD) superaron las expectativas, alcanzando 73 frente a las 66 pronosticadas.

Aunque la compañía obtuvo la aprobación de la marca CE para su sistema LDD/LAL, JPMorgan espera que la expansión internacional sea gradual. Dadas las continuas presiones del mercado y la competencia sin un cronograma claro de resolución, la firma ve un mayor riesgo a la baja para la trayectoria de crecimiento de RxSight.

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