Citi rebaja la calificación de Nordstrom en medio de incertidumbre sobre acuerdo

Investing.com — Citi rebajó la calificación de Nordstrom (NYSE:JWN) de Neutral a Vender, advirtiendo que las acciones del minorista de grandes almacenes ofrecen un potencial alcista limitado si se cierra su compra pendiente, pero una fuerte caída si fracasa.

La firma también redujo su precio objetivo para Nordstrom de 25 a 22 dólares, utilizando un modelo ponderado por probabilidad que asume un 70% de probabilidad de que el acuerdo se cierre y un 30% de que fracase.

Las acciones de Nordstrom se han mantenido relativamente estables desde el anuncio de aranceles del Día de la Liberación, cayendo solo un 2%, en comparación con caídas más pronunciadas en sus homólogas Kohl's (NYSE:KSS) y Macy's (NYSE:M), que cayeron un 22% y un 14%, respectivamente.

La resistencia de la acción se debe en gran parte a un acuerdo de adquisición en curso en el que la familia Nordstrom y el minorista mexicano Liverpool comprarían la empresa por 24,25 dólares por acción.

Con las acciones cotizando actualmente a 23,96 dólares, Citi ve solo un 1% de potencial alcista si la transacción avanza, pero hasta un 30% de caída si fracasa.

La transacción bien podría llevarse a cabo según lo planeado, pero dadas las circunstancias, la probabilidad no es del 100%, dicen los analistas de Citi, señalando que los requisitos de financiación para el acuerdo son relativamente bajos, de 450 millones de dólares.

Sin embargo, enfatizaron que si la compra no se materializa, las acciones de Nordstrom podrían caer cerca de los 17 dólares.

Más allá de la incertidumbre del acuerdo, Citi señaló preocupaciones sobre los fundamentos del negocio de Nordstrom.

Si bien la compañía entregó sólidos resultados en el cuarto trimestre, Citi cree que las tendencias del primer trimestre se han debilitado, reflejando los desafíos observados en todo el sector minorista.

El bróker también señaló posibles presiones sobre los márgenes debido a los nuevos aranceles, que podrían afectar tanto a las ventas como a la rentabilidad, particularmente dado que Nordstrom depende del gasto discrecional.

Citi redujo su estimación de ganancias para el año fiscal 2025 a 1,11 dólares por acción desde 2,25 dólares, reflejando menores ventas esperadas y presiones sobre los márgenes.

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