Citi rebaja a Kraft Heinz a "Vender" antes de resultados por preocupaciones de ventas y márgenes

Investing.com — Citi rebajó la calificación de Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) a "Vender" antes de la publicación de sus resultados del primer trimestre de 2025, citando riesgos para el crecimiento de ventas orgánicas y posibles presiones sobre los márgenes.

"Vemos riesgo en el crecimiento de ventas orgánicas", señaló un analista de Citi Research.

"El crecimiento de ventas medido de KHC continúa con dificultades, impulsado por pérdidas de cuota de mercado. Y otros canales y geografías también podrían enfrentar presión en las ventas"

Citi expresó preocupación de que Kraft Heinz pueda necesitar reducir su estructura de márgenes para impulsar el crecimiento de volumen, como hizo en 2019.

El bróker señaló que Kraft Heinz está experimentando pérdidas de cuota de mercado en categorías clave de productos, con un crecimiento de ventas medido en EE.UU. entre los más débiles de su cobertura.

También destacó presiones provenientes de servicios de alimentación y mercados internacionales, incluido Canadá.

"Esta continua debilidad en ventas podría presionar los beneficios", añadió el analista.

Señaló los recientes ajustes de márgenes en homólogas alimentarias estadounidenses como Conagra y General Mills (NYSE:GIS), que han aumentado el gasto en promociones, ajustes de precios y marketing.

Reduciendo sus estimaciones, Citi recortó su previsión de beneficios para 2025 de Kraft Heinz a 2,63 dólares por acción desde 2,68 dólares y su previsión para 2026 a 2,69 dólares desde 2,76 dólares.

También redujo su precio objetivo a 27 dólares desde 28 dólares, reflejando un potencial de caída del 12% antes de considerar el rendimiento por dividendo del 5% de la compañía.

El banco proyecta que las ventas orgánicas de Kraft Heinz disminuirán un 4,8% en el primer trimestre, por debajo de la estimación de consenso Visible de una caída del 4,0%.

Espera un beneficio por acción de 0,61 dólares, en línea con el consenso, mientras señala que la compañía ha incumplido las estimaciones de ventas durante siete trimestres consecutivos, pero no ha registrado un incumplimiento de beneficios desde el cuarto trimestre de 2018.

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