Morgan Stanley mejora la calificación de Danone y rebaja la de Nestlé

Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), en una nota fechada el viernes, ha revisado sus calificaciones para dos importantes productores de alimentos, mejorando la de Danone (EPA:DANO) a "sobreponderada" desde "igual ponderación", y rebajando la de Nestlé (SIX:NESN) a "infraponderada" desde "igual ponderación".

La institución financiera cita varias razones para su perspectiva positiva sobre Danone. La cartera de Danone, con aproximadamente un 90% considerado "saludable", se alinea bien con las tendencias actuales de los consumidores centradas en la salud intestinal, alto contenido proteico y GLP-1s.

Los analistas de Morgan Stanley predicen un crecimiento de ventas orgánico del 4% para Danone durante el período 2025-2027.

El potencial de la empresa para la expansión de márgenes, impulsado por el apalancamiento operativo y las mejoras de eficiencia, también se señala como un factor positivo.

Además, el fuerte flujo de caja libre de Danone y su bajo apalancamiento proporcionan oportunidades para un crecimiento inorgánico de las ganancias.

Morgan Stanley también destaca la reducida exposición de Danone a las preocupaciones económicas estadounidenses en comparación con Nestlé.

Con solo el 21% de sus ingresos procedentes de EE.UU., Danone se considera menos vulnerable a los posibles impactos de un debilitamiento de la confianza del consumidor y los aranceles.

Por el contrario, Morgan Stanley ha rebajado la calificación de Nestlé debido a preocupaciones sobre su valoración y perspectivas de crecimiento.

El bróker argumenta que la valoración de Nestlé está sobreextendida, cotizando con una prima respecto al sector a pesar de encontrarse en las primeras etapas de una recuperación.

También hay preocupaciones sobre la exposición de la empresa al consumidor estadounidense y el posible impacto de los aranceles en su negocio Nespresso.

Los analistas de Morgan Stanley expresan preocupación por la conversión de flujo de caja libre de Nestlé, que describen como pobre en comparación con sus homólogas, y apenas suficiente para cubrir el dividendo de la empresa.

Esto, según los analistas, limita la capacidad de Nestlé para reducir la deuda y realizar retornos de efectivo.

Morgan Stanley también analiza el contexto en general del sector de Productores de Alimentos europeos.

Se espera que el sector se beneficie de una rotación hacia acciones defensivas, a medida que las condiciones macroeconómicas en EE.UU. se debilitan.

Sin embargo, los analistas sugieren que los Productores de Alimentos europeos no son completamente inmunes a las presiones del consumidor.

Las acciones de Danone subieron un 2%, mientras que Nestle (NSE:NEST) cotizaba a la baja un 0,7% a las 12:04 horas.

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