Wolfe Research mejora la calificación de U.S. Bancorp en medio de bajo rendimiento bursátil

Investing.com — Wolfe Research mejoró la calificación de U.S. Bancorp (BVMF:USBC34) a "Mejor Rendimiento", citando una valoración atractiva y mejoras esperadas en el desempeño operativo.

USB ha sido la acción con peor rendimiento en la cobertura de Bancos de mediana capitalización de Wolfe este año, pero la firma ve valor en esta caída. Wolfe se muestra alentado por la urgencia de la nueva directora ejecutiva Gunjan Kedia para mejorar los resultados.

La firma espera que USB se beneficie del aumento de los ingresos netos por intereses a medida que los préstamos a tipo fijo y los valores se revalorizan con márgenes más altos. Proyecta que el margen de interés neto de USB se expandirá aproximadamente 15 puntos básicos hasta 2026.

Las acciones de U.S. Bancorp han caído un 10% en lo que va del año, con un rendimiento inferior al S&P 500, que ha bajado aproximadamente un 4% en el mismo período.

Wolfe también prevé que USB alcance mejores niveles de eficiencia al reducir el crecimiento de gastos a promedios históricos. Esto podría generar aproximadamente 230 puntos básicos de apalancamiento operativo positivo.

Las métricas crediticias están mejorando, con exposición limitada a clases de activos de alto riesgo. Las tasas de morosidad más bajas y una mayor cobertura de reservas proporcionan apoyo adicional.

Wolfe espera que USB reanude la recompra de acciones en 2026, devolviendo aproximadamente 2.600 millones de dólares a los accionistas. Los niveles de capital del banco deberían respaldar su ratio de pago objetivo del 30-40%.

Con su valoración actual, Wolfe considera que USB es atractivo en comparación con sus homólogas. La firma aumentó sus estimaciones de ganancias para 2025 y 2026 y estableció un precio objetivo de 49 dólares para finales de 2025, lo que implica un potencial alcista del 14%.

"Aunque USB es el que peor rendimiento ha tenido en lo que va del año dentro de nuestra cobertura de Bancos de mediana capitalización, vemos un valor convincente y nos alienta el sentido de urgencia de la nueva directora ejecutiva Gunjan Kedia para mejorar el desempeño operativo", dijo un analista de Wolfe.

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