GS mejora la calificación de Ulta Beauty a Compra al disminuir las preocupaciones

Investing.com — Goldman Sachs (NYSE:GS) mejoró este martes la calificación de las acciones de Ulta Beauty (NASDAQ:ULTA) de Neutral a Compra y elevó su precio objetivo de 384 a 423 dólares.

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El banco de Wall Street había mantenido una postura Neutral sobre ULTA desde diciembre de 2022 debido a las preocupaciones sobre la normalización de las ventas en la industria de la belleza y la cuota de mercado de la compañía en el segmento de prestigio.

Ahora, la decisión de mejorar la calificación está impulsada por varios factores. Los analistas de Goldman creen que la industria de la belleza probablemente ha tocado fondo en términos de normalización de ventas y pérdidas de cuota de mercado.

Anticipan un crecimiento del 7% en la industria de belleza de prestigio y un crecimiento del 3% en la industria de belleza masiva en 2024, según datos de Circana.

Además, los analistas creen que Ulta Beauty podría reportar un impulso en las ventas comparables de tiendas para el primer trimestre y el año fiscal 2025, citando tendencias del trimestre hasta la fecha que se alinean con las proyecciones actuales y una reciente aceleración en las ventas.

Asimismo, los usuarios activos mensuales del minorista han mostrado una tendencia al alza desde noviembre de 2024, aumentando las descargas de aplicaciones en febrero un 9% interanual y aumentando considerablemente la actividad de búsqueda para "21 Days of Beauty".

Adicionalmente, los analistas creen que la competencia podría representar menos desafío, señalando tendencias de mejora para las introducciones de nuevos productos de ULTA en comparación con Sephora.

También sugieren que las proyecciones para el año fiscal 2025 podrían ser conservadoras respecto a los márgenes, considerando el historial de ULTA de presentar un crecimiento mejor de lo esperado en ventas, gastos generales y administrativos (SG&A).

"Finalmente, observamos que el riesgo de aranceles es bajo para Ulta, mientras que las acciones han experimentado presión pero han demostrado resiliencia durante períodos recesivos", añadieron los analistas.

Goldman considera que la valoración de Ulta es atractiva a 15,8x el PER de los próximos 12 meses, lo cual está por debajo de su promedio de 3 años de 17,9x.

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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.