RBC ve repunte de L'Oréal, mejora calificación y eleva precio objetivo

Investing.com — L'Oréal (EPA:OREP) ha recibido una mejora en su calificación por parte de RBC Capital Markets, con analistas elevando su recomendación a Mejor Rendimiento desde "Rendimiento Acorde con el Sector", en una nota fechada el viernes.

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Este cambio se produce mientras RBC identifica un potencial de crecimiento más fuerte dentro del mercado de belleza, particularmente en cuidado del cabello y la piel, junto con un renovado impulso en innovación y lanzamientos de productos que podrían llevar a L'Oréal de vuelta a tasas de crecimiento líderes en la industria.

Durante el último año, las acciones de L'Oréal han tenido un rendimiento inferior al sector europeo de bienes de consumo básico en un 20%, reflejando el escepticismo del mercado sobre la trayectoria a largo plazo de la compañía.

Los informes de ganancias recientes han quedado por debajo de las expectativas, y la innovación ha sido más moderada en comparación con años anteriores.

Sin embargo, los analistas de RBC argumentan que este bajo rendimiento es temporal. "No consideramos que un retorno a su crecimiento histórico medio de +6% sea una expectativa excesiva y vemos las expectativas de crecimiento a largo plazo reducidas como injustificadas", dijeron, señalando una recuperación en el mercado de belleza y el sólido posicionamiento de L'Oréal en todas sus categorías.

El liderazgo de mercado de L'Oréal sigue siendo un activo clave. "Más del 60% de los ingresos de L'Oréal se generan en negocios donde es claramente el líder del mercado", señalaron los analistas.

La compañía domina el cuidado del cabello, donde es dos veces más grande que su competidor más cercano.

La fragancia de lujo sigue siendo la única categoría donde no tiene una posición de liderazgo clara, compitiendo con Estée Lauder, Coty (NYSE:COTY) y LVMH (EPA:LVMH). RBC ve un fuerte potencial para que L'Oréal mantenga su estatus de líder en la industria.

La mejora viene con un aumento del precio objetivo a 420 desde 390 euros. RBC también elevó las estimaciones de crecimiento a largo plazo mientras reducía los gastos de capital proyectados como porcentaje de los ingresos.

"Cotizando en su mínimo de 5 años (PER FY26e de 25,5x), consideramos que su perfil de riesgo/recompensa es atractivo", señalaron los analistas, sugiriendo que la acción sigue infravalorada en relación con su potencial.

Persisten vientos en contra a corto plazo, particularmente en América del Norte y China. RBC espera un crecimiento lento en el primer trimestre, pronosticando un crecimiento orgánico de ingresos plano.

El segmento de lujo, que representa aproximadamente el 30% de los ingresos de L'Oréal en EE.UU., se considera especialmente vulnerable a las presiones del mercado.

A pesar de estos desafíos a corto plazo, RBC confía en una recuperación en el segundo semestre, impulsada por una cartera acelerada de innovaciones de productos bajo el plan "Beauty Stimulus" de la compañía.

"Observamos significativamente más lanzamientos de productos planificados para 2025 que en los últimos años... creemos que esto señala el enfoque incrementado de la compañía en innovación y una mayor proactividad para revitalizar el crecimiento", afirmaron los analistas. El aumento de la inversión en I+D respalda los esfuerzos de L'Oréal para reactivar el crecimiento.

Se espera que la expansión de la cuota de mercado en regiones emergentes y el comercio electrónico impulse aún más el rendimiento.

El reciente lanzamiento de CeraVe en India ejemplifica el impulso de la compañía en mercados de alto crecimiento.

Además, RBC ve oportunidades en América del Norte fuera del lujo, particularmente en el cuidado profesional del cabello y el cuidado de la piel para el consumidor, donde L'Oréal ha estado expandiendo su cartera de salones e introduciendo productos de menor precio para compradores conscientes del valor.

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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.