Por qué el GTC de Nvidia podría ser negativo para Marvell y otras acciones ópticas

Investing.com - El muy anticipado evento GTC de Nvidia (NASDAQ:NVDA) comienza el martes 18 de marzo. Mientras todos esperan con gran expectación lo que el CEO Jensen Huang dirá sobre las perspectivas de la IA, el evento podría ser desfavorable para ciertas acciones ópticas y de redes, incluida Marvell (NASDAQ:MRVL).

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Los analistas esperan que Huang proporcione comentarios sobre la óptica co-empaquetada (CPO). "Toda la conversación entre los inversores gira en torno a la expectativa de que NVDA lanzará oficialmente una nueva tecnología de conmutación basada en ethernet e Infiniband que incluye óptica co-empaquetada (CPO)", comentó el lunes Jordan Klein, especialista en TMT de Mizuho (TYO:8411). "La opinión de los inversores parece ser que GTC podría tener un mayor impacto en las acciones ópticas y de redes que en la propia NVDA".

El analista de KeyBanc, John Vinh, describe el nuevo CPO como "nuevas interconexiones que permitirán a Nvidia superar los límites de ancho de banda a medida que los tamaños de clúster continúan creciendo". Esperan que esta tecnología aparezca primero en los conmutadores de Nvidia, como los productos NVDA Infiniband y Spectrum X.

Vinh señaló que las potenciales noticias sobre CPO tienen implicaciones negativas para Marvell, aunque piensa que la noticia ha sido ampliamente anticipada y podría estar ya reflejada en el precio.

Más allá de Marvell, Klein cree que el evento podría crear presión a la baja en los transceptores ópticos de Lumentum (NASDAQ:LITE) y Coherent Inc (NYSE:COHR). En el lado de redes ethernet para hiperescala en la nube, Arista Networks (NYSE:ANET) estará en mayor riesgo de pérdida de cuota de mercado.

Mientras tanto, Klein dijo que los inversores con los que habla ven a Fabrinet (NYSE:FN) como ganador en términos de acuerdos de fabricación por contrato con Nvidia para sus nuevos conmutadores basados en óptica y/o productos transceptores. Agregó que muchos también piensan que Lumentum podría ser mencionado como el proveedor de fuentes láser para Nvidia y Coherent sería un perdedor.

"Espero menos volatilidad y movimientos de lo esperado en Nvidia esta semana y mayor volatilidad en nombres como LITE, ANET, MRVL, COHR, MTSI, ALAB, CRDO y SMTC (NASDAQ:SMTX)", dijo Klein. "El posicionamiento y la confianza están super bajos en todas estas acciones, aunque CRDO parece ser, por mucho, la más apreciada y poseída, especialmente después de la enorme caída posterior a sus sólidos resultados que superaron las expectativas".

"Personalmente, todavía me gusta NVDA pero veo la acción limitada en un rango hasta quizás los resultados de ganancias de mayo", agregó Klein. "El catalizador necesita ser una guía más fuerte para el trimestre de julio y mayor claridad sobre el momento de la recuperación del margen bruto y el aumento del volumen de gb300. MRVL y AMD (NASDAQ:AMD) parecen estar en mayor riesgo a corto plazo por las actualizaciones de nuevos productos de NVDA, aunque se sienten como cortos consensuados (especialmente MRVL). LITE y CRDO son mis favoritas en óptica y conectividad de alta velocidad en este momento, pero todavía creo que ALAB, CORH y MTSI pueden comenzar a comportarse mejor hacia mediados de año. Estoy más positivo con FN ahora, ya que todavía se siente como si todos los inversores estuvieran en corto como cobertura contra CRDO, LITE, etc."

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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.