La rentabilidad del comercio electrónico de Walmart en EE.UU. podría llegar en el 1T25: Morgan Stanley

Investing.com - La tan esperada rentabilidad del comercio electrónico de Walmart en Estados Unidos podría llegar tan pronto como en el primer trimestre del año fiscal 2025 (1T25), según Morgan Stanley (NYSE:MS).

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En una nota del lunes, la firma citó los beneficios de escala en el mercado de primera parte (1P) y tercera parte (3P) de Walmart, la publicidad y los ingresos por membresías como factores clave para este hito.

"Estimamos que la rentabilidad del comercio electrónico en EE.UU. podría llegar tan pronto como en el 1T25, tras más de una década de inversiones en comercio electrónico 1P/3P, publicidad, logística y membresías, que ahora están dando frutos", escribieron los analistas.

El informe sigue a los resultados del cuarto trimestre fiscal 2024 (4T24) de Walmart, donde la compañía proporcionó nuevas revelaciones sobre los márgenes incrementales del comercio electrónico, el crecimiento del EBIT del comercio electrónico y los ingresos por membresías y otros por segmento.

Basándose en estos datos actualizados, Morgan Stanley ajustó su Modelo de Beneficio Alternativo y ahora ve a Walmart (NYSE:WMT) ganando mayor control sobre el flujo de sus beneficios.

"Este desarrollo otorga a WMT una medida sustancial de control para ajustar el crecimiento del ingreso operativo ajustado en función de cuántas ganancias del comercio electrónico fluyen hacia el resultado final", añadió la nota.

Si bien el potencial de rentabilidad del comercio electrónico de Walmart habría sido un importante catalizador para las acciones hace varios años, Morgan Stanley cree que ahora está en gran medida reflejado en el precio de las acciones.

Sin embargo, el banco enfatiza que este hito valida la estrategia omnicanal a largo plazo de Walmart, reforzando su capacidad para competir con minoristas digitales mientras aprovecha su presencia física.

El informe destaca cómo las inversiones de Walmart durante varios años en infraestructura logística, publicidad digital y flujos de ingresos basados en suscripciones están comenzando a generar contribuciones sostenibles a las ganancias, marcando un punto de inflexión para el negocio de comercio electrónico del gigante minorista.

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