EXCLUSIVA-Saba Capital, la empresa de Weinstein, recaudará 1000 millones de dólares para adquirir fondos de crédito privado en dificultades

Por Svea Herbst-Bayliss y Isla Binnie

NUEVA YORK, 27 abr (Reuters) - Saba Capital Management, de Boaz Weinstein, planea recaudar fondos para un nuevo vehículo de inversión diseñado para adquirir fondos de crédito privado en dificultades, según personas familiarizadas con el asunto.

Saba espera recaudar aproximadamente 1000 millones de dólares en las próximas semanas, según han declarado a Reuters dos personas familiarizadas con la iniciativa. Weinstein quiere adquirir fondos cuyo valor se ha visto sometido a presión debido a que los inversores claman por recuperar su dinero, según ha señalado una de las fuentes. La cantidad que Saba planea recaudar no se había dado a conocer anteriormente.

Saba afirmó que el nuevo fondo supondrá una expansión significativa de sus actividades de inversión tanto en sociedades de desarrollo empresarial públicas y privadas como en fondos de intervalo —productos que comparten la estructura de los fondos de capital fijo, pero que históricamente han ofrecido a los inversores minoristas pocas oportunidades de liquidar sus inversiones—.

El crédito privado está siendo objeto de un escrutinio cada vez mayor por parte de los responsables políticos y los reguladores, a medida que las pérdidas de gran repercusión sacuden los mercados y las expectativas de rentabilidad futura comienzan a desvanecerse.

Weinstein ha declarado en entrevistas que está «apostando por el pesimismo».

La decisión, de la que informó por primera vez Reuters, se produce solo unos días después de que Saba y Cox recibieran una acogida tibia a su oferta de comprar fondos de Blue Owl Capital OWL.N y Starwood Real Estate Income Trust SWDR.PK con un fuerte descuento. Las ofertas públicas de adquisición expiraron a finales de la semana pasada.

Saba y Cox completaron las ofertas públicas de adquisición de Starwood Real Estate Income Trust y Blue Owl Capital (Blue Owl II), adquiriendo un valor nominal total de 10 millones de dólares en 190 operaciones distintas.

Prácticamente todas procedían del Starwood REIT, mientras que los inversores del fondo Blue Owl ofrecieron menos del 1 % de las acciones, según informaron a Reuters una de las personas y otra persona familiarizada con el asunto.

Los representantes de Blue Owl y Starwood no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios.

Blue Owl instó a sus inversores a no vender.

La demanda entre los asesores patrimoniales cuyos clientes se encuentran atrapados en BDC privadas y fondos de intervalo y desean liquidez contribuyó a impulsar la decisión de Weinstein de crear el nuevo vehículo. Las BDC recaudan fondos de los inversores para prestar dinero a pequeñas y medianas empresas, de forma muy similar a un banco. Ofrecen menos protección a los inversores y tienden a prestar a empresas más arriesgadas que, por lo general, no pueden obtener financiación de un banco asegurado por el gobierno federal.

Saba, junto con Cox Capital Partners, ofreció comprar hasta un 6,9 % de las acciones de Blue Owl Corp II con un descuento de aproximadamente el 35 % sobre el valor liquidativo.

Weinstein, un destacado inversor que ganó una apuesta contra un operador de JPMorgan Chase conocido como la «Ballena de Londres», ha argumentado que el crédito privado se enfrenta a una presión significativa y que los inversores buscan una forma de salir.

Fuentes cercanas a Saba han reconocido que el volumen total de ofertas estuvo por debajo de las expectativas iniciales, pero afirmaron que Saba sigue considerando los resultados como una validación significativa de su tesis.