El Dow Jones Industrial Average ve ganancias titubeantes a medida que se acerca la decisión de tasas de la Fed
- Los índices de acciones de EE.UU. subieron ligeramente el martes mientras los mercados extendieron el rebote del lunes, con el Promedio Industrial Dow Jones subiendo modestamente.
- Se espera ampliamente que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en su decisión del 18 de marzo, aunque el gráfico de puntos actualizado y las proyecciones económicas son el centro de atención dado el aumento de los precios de la energía.
- Las expectativas de recortes de tasas han sido reajustadas drásticamente: los mercados ahora valoran solo un recorte en diciembre, retrocediendo de pronósticos anteriores.
Las acciones de EE.UU. registraron una segunda sesión consecutiva de ganancias el martes, con el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) sumando alrededor del 0.3% para mantenerse en la región de 47,000. El S&P 500 subió aproximadamente un 0.3%, y el Nasdaq Composite ganó una cantidad similar. El sentimiento se mantuvo cauteloso antes de la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del miércoles, con precios del petróleo crudo volátiles y la guerra en curso entre EE.UU. e Israel contra Irán continuando estableciendo el tono macroeconómico.
La Fed en el horizonte: gráfico de puntos en el centro de atención
La Reserva Federal (Fed) inició su reunión de dos días el martes, con su última declaración de política programada para las 18:00 GMT del miércoles. Los datos de CME FedWatch muestran una probabilidad del 94% de que la Fed mantenga las tasas en 3.50%–3.75%, lo que convierte la decisión en una conclusión casi inevitable. Lo que los mercados están observando con atención es el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) actualizado y el gráfico de puntos de las expectativas de tasas de los responsables de la política: la primera actualización del SEP desde que estalló el conflicto en Irán y el petróleo crudo superó los 100$ por barril. Las expectativas de recortes de tasas se han deshecho agresivamente en la última semana.
Antes del conflicto, los mercados de futuros tenían un recorte en junio firmemente valorado con una posibilidad razonable de un segundo movimiento en septiembre. Todo eso se ha ido ahora. La herramienta CME FedWatch muestra actualmente solo un recorte valorado para diciembre de 2026, sin reducciones previstas en ninguna reunión anterior. Goldman Sachs formalmente pospuso su pronóstico para el próximo recorte hasta septiembre, aunque reconoce que incluso eso depende del deterioro del mercado laboral. El lenguaje de la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell sobre la inflación impulsada por la energía y las perspectivas de crecimiento será crítico, ya que cualquier inclinación dovish probablemente se interpretará como una luz verde para las acciones.
Petróleo, Irán y acciones energéticas
El petróleo crudo Brent volvió a superar los 100$ por barril el martes, subiendo alrededor del 2% en la sesión, mientras los mercados continuaron descontando una resolución suave o rápida a las interrupciones en el Estrecho de Ormuz. Los ataques de EE.UU. e Israel a Irán y a objetivos del Consejo de Cooperación del Golfo han mantenido elevadas las preocupaciones sobre el suministro, y un plan de escolta de buques cisterna respaldado por EE.UU. ha recibido hasta ahora una respuesta tibia de los aliados. La energía fue el sector líder del S&P 500 en el día, ganando cerca del 2%, con Exxon Mobil (XOM) y Occidental Petroleum (OXY) sumando cada uno más del 1%. El oro (Gold) se mantuvo estable por encima de los 5,000$ por onza troy, reflejando una demanda persistente de refugio seguro.
Las aerolíneas se recuperan con guías mejoradas
Delta Air Lines (DAL) fue uno de los destacados de la sesión, subiendo más del 4% después de elevar su guía de crecimiento de ingresos del primer trimestre a una expansión de un solo dígito alto, desde una previsión anterior del 5%–7%. American Airlines (AAL) y JetBlue (JBLU) también ganaron gracias a la lectura optimista sobre la demanda de viajes. Los movimientos sugieren que los consumidores aún están reservando viajes a pesar de los elevados costos de combustible y la incertidumbre macroeconómica más amplia, un punto de datos notable para la Fed mientras evalúa si las presiones del lado de la demanda siguen siendo persistentes.
Líderes del Dow: Goldman, IBM y American Express
Entre los 30 componentes del DJIA, Goldman Sachs (GS), IBM (IBM) y American Express (AXP) fueron los mejores desempeñadores, cada uno ganando más del 2%. Los financieros e industriales se beneficiaron del tono general de riesgo, incluso cuando seis de los once sectores del S&P 500 permanecieron en territorio negativo. En el lado negativo, Johnson & Johnson (JNJ) y Amgen (AMGN) fueron los eslabones más débiles del índice.
Comercio de IA y gestores de activos
Nvidia (NVDA) subió ligeramente después de su conferencia anual de desarrolladores GTC, donde la compañía proyectó que generará 1 billón de dólares en ingresos por ventas de chips de IA para 2027. Los gestores de activos, incluidos KKR (KKR), Blackstone (BX) y BlackRock (BLK), subieron entre un 3% y un 5%, ya que los operadores reevaluaron las preocupaciones sobre el riesgo de incumplimiento en posiciones de crédito privado en el sector del software. Bank of America (BAC) reiteró una calificación de Compra en la acción de software alemana SAP (SAP), citando su perfil empresarial defensivo y su resistencia a los temores de interrupción por IA, con analistas proyectando un crecimiento de ganancias de dos dígitos en sus próximos resultados trimestrales.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
