Dólar estadounidense Pronóstico del Precio: Encuentra fortaleza a pesar de las excesivas expectativas de recortes de tasas

• A pesar de las preocupaciones del mercado, la economía de EE.UU. sigue creciendo por encima de la tendencia.
• El mercado anticipa una relajación de 100 puntos básicos por parte de la Fed para fin de año.
• El miércoles no habrá ningún dato económico destacado, el sentimiento del mercado dictará el ritmo.

El Dólar estadounidense, medido por el índice DXY, se mantuvo bien respaldado durante la sesión del miércoles, impulsado principalmente por la presión de venta sobre el Yen japonés tras una perspectiva cautelosa del Banco de Japón. El par USD/JPY vio un aumento significativo del 2% a lo largo del día, contribuyendo a que el DXY se mantuviera por encima de103.00. Aunque no habrá datos económicos destacados el miércoles, la cautela y la percepción del riesgo podrían dictar el ritmo del USD.

Mientras los mercados lidiaban con las posibles implicaciones de una mayor relajación por parte de la Fed, la economía de EE.UU. sigue desempeñándose sólidamente. El crecimiento se mantiene por encima de la tendencia, lo que sugiere un mercado atrapado en previsiones de relajación excesivamente agresivas.

Movimientos diarios del mercado: El desempeño económico de EE.UU. pone en duda las apuestas agresivas de un recorte 

• El mercado sigue mal valorado en cuanto a la magnitud de los recortes de la Fed, descontando completamente 100 puntos básicos para fin de año, una disminución desde las expectativas de 125 puntos básicos del lunes.
• El mercado ahora anticipa una probabilidad cercana al 80% de una reducción de 50 puntos básicos en septiembre, frente al 90% del lunes.
• La relajación total durante los próximos 12 meses ahora se espera entre 175 y 200 puntos básicos, una reducción de los más de 200 puntos básicos previstos el lunes.

Por otro lado, sería necesario que se materializara una recesión económica severa en EE.UU. para que el camino de relajación actual siga siendo factible. Hasta que haya más datos disponibles, sigue siendo un desafío contrarrestar la narrativa moderada prevaleciente en el mercado.

Perspectiva técnica del DXY: Se observan indicios de mejora, los bajistas toman una pausa

La perspectiva técnica del índice DXY está mejorando. Tanto el RSI como el indicador MACD están actualmente en rojo, con el RSI por debajo del nivel de 50 puntos pero apuntando hacia arriba, y el MACD continúa imprimiendo barras rojas más bajas.

Sin embargo, una perspectiva firmemente bajista se confirma por el índice que permanece por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días.

Con esto en mente, el soporte actual se sitúa en 103.00, 102.50 y 102.20, con una resistencia observada en 103.50 y 104.00.