El EUR/USD cae mientras los datos de inflación alta de EE.UU. refuerzan las expectativas de una Fed con postura de línea dura durante más tiempo
- EUR/USD cae mientras los datos de inflación de EE.UU. más altos de lo esperado impulsan al Dólar y a los rendimientos del Tesoro.
- Los operadores aumentan las apuestas de que la Reserva Federal podría mantener las tasas de interés más altas por más tiempo.
- El aumento de los costos de la energía alimenta las expectativas de endurecimiento del BCE, aunque las preocupaciones sobre el crecimiento continúan pesando sobre el Euro.
El Euro (EUR) cotiza bajo presión frente al Dólar estadounidense (USD) el martes, ya que los datos de inflación de EE.UU. más altos de lo esperado fortalecen al Dólar y elevan los rendimientos del Tesoro estadounidense. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza alrededor de 1.1743, con una caída de aproximadamente 0.35% en el día.
Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general subió un 0.6% intermensual en abril después de aumentar un 0.9% en marzo, coincidiendo con las expectativas del mercado. En términos anuales, la inflación se aceleró al 3.8% desde el 3.3% previo, por encima de las previsiones del 3.7%.
Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 0.4% intermensual, desde un 0.2% en marzo y por encima de las expectativas del 0.3%. La inflación subyacente anual aumentó al 2.8% desde el 2.6%, también superando las previsiones del 2.7%.
La inflación en EE.UU. se aceleró por segundo mes consecutivo en abril, impulsada en gran medida por los mayores precios de la energía, ya que el petróleo se mantuvo elevado en medio de las interrupciones alrededor del Estrecho de Ormuz.
Los datos de inflación más fuertes de lo esperado, combinados con el optimista informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de la semana pasada, reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría mantener las tasas de interés más altas por más tiempo.
Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores actualmente esperan que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en los próximos meses, mientras aumentan las apuestas sobre una posible subida de tasas más adelante este año. La probabilidad de una subida de tasas en la reunión de septiembre se sitúa cerca del 13.5%, aumentando a alrededor del 32% para la reunión de diciembre.
Las crecientes expectativas de línea dura de la Fed y la incertidumbre continua en torno a las negociaciones entre EE.UU. e Irán están ayudando al Dólar a rebotar desde mínimos recientes. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 98.37, con un aumento de aproximadamente 0.35% en el día.
En la Eurozona, los operadores están valorando al menos dos subidas de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE) este año, ya que el aumento de los precios de la energía continúa alimentando los riesgos de inflación. Sin embargo, la fuerte exposición de la Eurozona a los mayores costos de la energía también genera preocupaciones sobre un crecimiento económico más lento, lo que podría limitar la capacidad del BCE para endurecer la política de manera agresiva.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Artículos Recomendados
Comentarios (0)
Haga clic en el botón $, introduzca el símbolo y seleccione si desea vincular una acción, un ETF o otro valor.