El Dólar canadiense navega en niveles conocidos al acercarse el final del año
- El Dólar canadiense permanece atrapado cerca de niveles familiares a medida que 2025 llega a su fin.
- El Loonie se mantiene estable tras una serie de ganancias frente al Dólar estadounidense.
- Los volúmenes del mercado seguirán restringidos a medida que el año calendario llegue a su fin.
El Dólar canadiense (CAD) luchó por encontrar un impulso significativo en cualquier dirección frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes, comenzando la última semana de operaciones de 2025 en una nota sin dirección. A pesar de la falta de volúmenes de negociación de fin de año, el Loonie se mantiene fuerte frente al Dólar estadounidense tras una serie de sesiones unilaterales en la segunda mitad del cuarto trimestre de 2025.
Los diferenciales de tasas de interés del banco central siguen siendo el motor del Dólar canadiense, con el Banco de Canadá (BoC) atrapado sin mucho margen para reducir las tasas después de un ritmo feroz de recortes de tasas de interés a lo largo de 2024 y 2025, recortando las tasas un total de nueve veces, con recortes dobles jumbo consecutivos en octubre y noviembre de 2024. La Reserva Federal (Fed), en comparación, se espera que sea presionada a un ritmo más rápido de recortes de tasas de interés en los próximos dos años, poniendo un límite estricto a los diferenciales de tasas de interés y trazando una línea firme por encima del Dólar estadounidense.
Resumen diario del mercado: Los mercados permanecen lentos a medida que los volúmenes disminuyen
- El Dólar canadiense se mantiene dentro de una décima de uno por ciento frente al Dólar estadounidense el lunes.
- A pesar de estar profundamente en territorio de sobreventa, el par USD/CAD permanece atrapado en territorio bajista, estancado por debajo de 1.3700.
- A pesar de una breve caída a mínimos de 22 años a principios de 2025, el Loonie ha estado en un ascenso constante y unilateral frente al Dólar estadounidense, ganando casi un 5% en lo que va del año.
- Las últimas actas de la reunión de la Fed, que se publicarán el martes, darán a los mercados un último vistazo a las discusiones internas de la Fed sobre las tasas de interés antes de fin de año.
- Los mercados de tasas están valorando al menos dos recortes de tasas de interés por parte de la Fed hasta 2026, limitando el potencial alcista para el Dólar estadounidense y poniendo al USD/CAD en una trayectoria de colisión con mínimos de varios años.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
Un par USD/CAD profundamente sobrevendido está preparado para un giro alcista a corto plazo, pero los factores macroeconómicos están pesando sobre los alcistas, limitando el potencial al alza. El par se está negociando en el lado bajista de las Medias Móviles Exponenciales (EMA) de 50 días y 200 días, que han completado un cruce bajista.
1.3800-1.3900 sigue siendo el extremo alto de un retorno alcista a la mediana, mientras que las perspectivas a largo plazo siguen siendo una clara extensión a la baja, con una ruptura hacia el vecindario de 1.3500 en el horizonte.
Gráfico diario del USD/CAD
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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