El USD/INR sube por la acumulada demanda de Dólares estadounidenses por parte de importadores indios
- La Rupia india cede frente al Dólar estadounidense a medida que los importadores indios aprovechan la caída del par USD/INR.
- Hasta ahora en diciembre, los FIIs han vendido su participación por un valor de 24.148,33 crore de Rs.
- Se espera que la Fed entregue al menos una reducción de 50 puntos básicos en las tasas de interés en 2026.
La Rupia india (INR) abre ligeramente a la baja frente al Dólar estadounidense (USD) al inicio de la última semana de 2025. El par USD/INR sube cerca de 90.35 en medio de una fuerte demanda de Dólares estadounidenses por parte de importadores indios en los mercados tanto locales como offshore, tras la venta que se produjo a mediados de diciembre debido a la intervención del Banco de Reserva de la India (RBI).
El RBI vendió Dólares estadounidenses en gran medida en los mercados spot y de futuros no entregables (NDF) para amortiguar la Rupia india después de que cayera a sus mínimos históricos alrededor de 91.55. Mientras tanto, los inversores capitalizaron la caída en el par USD/INR como una oportunidad para agregar Dólares estadounidenses a precios de ganga.
Ha habido una demanda acumulada de Dólares estadounidenses entre los importadores indios en medio de la ausencia de un anuncio de acuerdo comercial entre Estados Unidos (EE.UU.) e India. Hasta ahora este año, la moneda india se ha depreciado más del 6% frente al Dólar estadounidense, siendo el peor desempeño entre sus pares asiáticos, a pesar de que el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, ha caído casi un 9.5%.
Los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) también han vendido su participación significativa en el mercado de acciones indio este año, mientras que las valoraciones caras de las acciones indias frente a los mercados chino y taiwanés han sido otro factor clave detrás de la venta implacable. En el período del 01 al 26 de diciembre, los FIIs han vendido acciones por un valor de 24.148,33 crore de Rs.
Esta semana, los inversores se centrarán en los datos del Déficit Fiscal Federal de noviembre, que se publicarán el miércoles.
Qué mueve el mercado hoy: El Dólar estadounidense cotiza de forma moderada en medio de firmes expectativas moderadas de la Fed
- La Rupia india baja frente al Dólar estadounidense, incluso cuando el DXY cotiza de forma moderada cerca de 98.00 al momento de escribir. El DXY está bajo presión en general, cotizando cerca de su mínimo de 12 semanas de 97.75, en medio de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en al menos 50 puntos básicos (bps) en 2026.
- Las probabilidades de que la Fed reduzca las tasas de interés en al menos 50 bps en 2026 son del 73.3%, según la herramienta FedWatch del CME. El tamaño esperado de la reducción en las tasas de interés por parte de la Fed es mayor que lo que mostró el gráfico de puntos de la Fed en la política monetaria anunciada este mes.
- El gráfico de puntos de la Fed mostró que los responsables de políticas ven colectivamente la tasa de fondos federales dirigiéndose al 3.4% para finales de 2026, lo que indica que no habrá más de un recorte de tasas de interés.
- Las expectativas moderadas de la Fed se ven impulsadas por las débiles condiciones del mercado laboral y la última evidencia de que el efecto de los aranceles fue único sobre las presiones inflacionarias. Los últimos datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) mostraron que la inflación general se desaceleró al 2.7% interanual (YoY) en noviembre.
- Para más pistas sobre la perspectiva de política monetaria, los inversores se centrarán en las actas de la reunión de diciembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que se publicarán el miércoles.
- En 2026, el principal desencadenante para el Dólar estadounidense será la selección del nuevo presidente de la Fed, un evento que impulsaría las expectativas moderadas, dado el apoyo del presidente estadounidense Donald Trump a tasas de interés más bajas a pesar del aumento de los mercados internos. "Quiero que mi nuevo presidente de la Fed baje las tasas de interés si el mercado va bien", dijo Trump la semana pasada.
Análisis Técnico: USD/INR se mantiene por encima de la EMA de 20 días
En el gráfico diario, el USD/INR cotiza a 90.3515. El par se mantiene por encima de una media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 90.1934, manteniendo intacta una tendencia alcista a corto plazo. La pendiente de la media se mantiene positiva, reflejando una presión ascendente persistente.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días en 55 (neutral) confirma un impulso constante sin tensión de sobrecompra.
La atención se centra en si el precio puede mantener tracción por encima de la EMA de 20 días en 90.1934, donde los retrocesos podrían ser absorbidos. Un cierre por debajo de este soporte dinámico disminuiría el impulso y abriría espacio para un retroceso más profundo hacia el mínimo de diciembre alrededor de 89.50. Mientras que una continua fortaleza por encima de la EMA de 20 días favorecería la extensión de la tendencia hacia el máximo histórico de 91.50
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
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