El Yen japonés se fortalece en medio de flujos hacia activos refugio y especulaciones sobre intervención

• El Yen japonés inicia la nueva semana con un tono positivo en medio de una combinación de factores.
• La reactivación de la demanda de refugio seguro beneficia al JPY en medio de renovados temores de intervención gubernamental.
• Una leve caída del USD pesa aún más sobre el USD/JPY, aunque el lado negativo parece estar amortiguado.

El Yen japonés (JPY) atrae a algunos compradores al inicio de una nueva semana y recupera parte de la caída del viernes posterior al Banco de Japón (BoJ) en medio de una combinación de factores de apoyo. Las preocupaciones sobre el aumento de las tensiones entre EE.UU. y Venezuela, junto con las persistentes incertidumbres geopolíticas derivadas de las tensiones entre Israel e Irán y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, impulsan los flujos hacia el JPY como refugio seguro. Además, los comentarios del principal funcionario de divisas de Japón, Atsushi Mimura, alimentaron la especulación sobre una posible intervención gubernamental para frenar la debilidad adicional del JPY y presionar sobre el par USD/JPY.

Mientras tanto, el Gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dejó la puerta abierta a un mayor endurecimiento, aunque se mantuvo vago sobre el momento exacto y el ritmo de futuras subidas de tasas. A esto se suma que las preocupaciones sobre el empeoramiento de la situación fiscal de Japón, agravadas por el reciente aumento pronunciado en los rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB), podrían limitar el potencial alcista del JPY. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, preserva las ganancias de recuperación de la semana pasada desde su nivel más bajo desde principios de octubre, respaldado por los comentarios agresivos de los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), lo que podría limitar el retroceso correctivo del par USD/JPY desde la proximidad del nivel de 156.00.

El Yen japonés se beneficia del vuelo global hacia la seguridad y los temores de intervención

• Atsushi Mimura, Vice Ministro de Finanzas de Japón para Asuntos Internacionales y principal funcionario de divisas, dijo el lunes que está preocupado por los movimientos unidireccionales y advirtió sobre acciones apropiadas contra una caída excesiva del Yen japonés.
• EE.UU. interceptó un petrolero venezolano durante el fin de semana y está en búsqueda activa de un tercero en menos de dos semanas. Esto ocurre después de que el presidente estadounidense Donald Trump ordenara la semana pasada un bloqueo de los petroleros sancionados que entran y salen de Venezuela.
• El Primer Ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, dijo que los funcionarios están preocupados de que Irán esté reconstituyendo sitios de enriquecimiento nuclear y se están preparando para informar a Trump sobre opciones para atacar nuevamente el programa de misiles, informó NBC News el sábado.
• El principal asesor de política exterior del presidente ruso Vladimir Putin dijo el domingo que los cambios realizados por los europeos y Ucrania a las propuestas de EE.UU. no mejoraron las perspectivas de paz. Esto contribuye a impulsar los flujos hacia el JPY como refugio seguro.
• El Banco de Japón, como se esperaba, elevó su tasa de política al 0,75%, o un máximo de 30 años, al final de la reunión de diciembre el viernes y reiteró que continuará subiendo tasas si la economía y los precios se mueven de acuerdo con las previsiones.
• En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el Gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo que el banco central observará de cerca el impacto del último cambio en la tasa de interés, y el ritmo del ajuste monetario dependerá de las perspectivas económicas, de precios y financieras.
• Sin embargo, Ueda no ofreció claridad sobre futuras subidas. Además, las preocupaciones sobre el empeoramiento de la salud fiscal de Japón, lideradas por un aumento brusco en los rendimientos de los bonos del gobierno japonés y el plan de gastos de la Primera Ministra Sanae Takaichi, podrían limitar las ganancias del JPY.
• Los recientes comentarios agresivos de funcionarios influyentes de la Reserva Federal empujaron al Dólar estadounidense a un máximo de una semana el viernes y deberían contribuir a limitar cualquier caída correctiva significativa para el par USD/JPY, lo que requiere cautela para los bajistas.
• De hecho, la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, dijo que la política monetaria está en un buen lugar para hacer una pausa y evaluar los efectos de 75 puntos básicos (pbs) de recortes en la tasa de interés sobre la economía durante el primer trimestre, informó Bloomberg el domingo.
• Sin embargo, los operadores aún están valorando una mayor posibilidad de dos recortes adicionales en la tasa de interés por parte del banco central de EE.UU. en 2026. Esto mantiene un límite sobre un movimiento adicional de apreciación del USD antes de las cifras de crecimiento del PIB del tercer trimestre de EE.UU. que se publicarán el jueves.

La configuración técnica del USD/JPY respalda el caso para la aparición de compras en caídas

La ruptura del viernes a través de la barrera horizontal de 156.95-157.00 fue vista como un nuevo desencadenante para los alcistas del USD/JPY. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, sugiere que cualquier caída subsiguiente es más probable que atraiga nuevos compradores cerca del mencionado punto de ruptura de resistencia. Sin embargo, algunas compras de seguimiento podrían allanar el camino para pérdidas más profundas hacia el soporte intermedio de 155.50 en ruta hacia el nivel psicológico de 155.00. Este último debería actuar como un punto clave, que, si se rompe, podría cambiar la tendencia a favor de los operadores bajistas.

Por otro lado, los alcistas podrían esperar un movimiento sostenido más allá de la región de 157.85-157.90, o el máximo de varios meses, antes de abrir nuevas posiciones. El par USD/JPY podría entonces acelerar el movimiento positivo hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de 158.45 antes de intentar desafiar el año hasta la fecha, alrededor de la vecindad de 159.00, alcanzado en enero.