Precios de bonos Tesoro EEUU caen, escalada de guerra en Oriente Medio impulsa expectativas inflación

Por Gertrude Chavez-Dreyfuss

NUEVA YORK, 20 mar (Reuters) - Los precios de los bonos del Tesoro estadounidense bajaron por tercera sesión consecutiva el viernes, en sintonía con la liquidación de deuda gubernamental británica y europea, ya que la escalada de tensiones en Oriente Medio mantuvo altos los precios del petróleo y reforzó los temores inflacionarios.

Los rendimientos a dos años US2YT=RR, que se mueven de forma inversa a los precios y llevan tres semanas consecutivas al alza, registraron su mayor subida en tres días desde abril. El retorno, el más sensible a las expectativas de tasas de interés, trepaba 5,9 puntos básicos (pb) al 3,892%.

La rentabilidad de referencia a 10 años US10YT=RR escalaba 10,5 pb al 4,388%, su mayor alza en un solo día desde principios de junio de 2025.

Los futuros del petróleo se dispararon el viernes, después de que tres funcionarios estadounidenses comunicaron a Reuters que el Ejército de Estados Unidos está desplegando miles de marines y marineros adicionales en Oriente Medio.

Esa noticia se produjo después de que Irán atacó una refinería de petróleo en Kuwait el viernes e Israel mató a un portavoz de la Guardia Revolucionaria iraní.

"El repunte de los precios de la energía está elevando las expectativas de inflación, sobre todo en Europa, y esto está provocando un efecto dominó en los mercados mundiales de bonos", declaró Chip Hughey, director gerente de renta fija de Truist Wealth en Richmond, Virginia.

"También existe un consenso creciente de que algunos bancos centrales podrían tener que responder a una crisis inflacionaria no solo poniendo fin a sus ciclos de recortes de tasas de interés, sino incluso recurriendo a alzas este año".

Los futuros de tasas de interés estadounidenses comenzaron a descontar el viernes la posibilidad de un alza de tasas este año, con un 32% de probabilidades de endurecimiento para diciembre, según estimaciones de LSEG, frente al 0% de probabilidades a última hora del jueves.

Entre otros vencimientos del Tesoro, la parte media de la curva también sufría una fuerte caída de precios. Los retornos a cinco años de Estados Unidos se dispararon 8,6 pb al 4,006% US5YT=RR, mientras que los rendimientos a siete años subían al 4,20%, un aumento de 10,6 pb US7YT=RR.

En el Reino Unido, los bonos públicos también se vendían masivamente. Los costos de financiación del Estado británico a 10 años se disparaban a su nivel más alto desde la crisis financiera mundial. El retorno GB10YT=RR subía 14,7 pb al 4,995% tras haber alcanzado anteriormente el 5,022%, el nivel más alto desde mediados de 2008.

El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años DE10YT=RR alcanzó un máximo desde 2011, y luego registraba un alza de 8,6 pb a 3,038%.