El Oro extiende la caída a pesar del optimismo cauteloso en torno a las negociaciones EE.UU.-Irán
- El Oro cae a su nivel más bajo desde el 30 de marzo a pesar de un Dólar estadounidense más débil y la caída de los precios del petróleo.
- Las expectativas de que la Fed mantenga las tasas de interés altas por más tiempo continúan pesando sobre el Oro, que no genera rendimiento.
- Técnicamente, el XAU/USD cotiza cerca de la Banda de Bollinger inferior mientras el RSI se mantiene por debajo de la zona neutral, manteniendo el sesgo general bajista.
El Oro (XAU/USD) lucha por atraer interés comprador el miércoles, incluso cuando el Dólar estadounidense (USD) y los precios del petróleo cotizan a la baja, con los mercados manteniéndose cautelosamente optimistas de que Estados Unidos (EE.UU.) e Irán podrían eventualmente alcanzar un acuerdo para poner fin a la guerra en Oriente Medio. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.440$, su nivel más bajo desde el 30 de marzo.
Las conversaciones diplomáticas entre Washington y Teherán continúan a pesar de que Irán acusó a EE.UU. de una "grave violación" del alto el fuego después de que las fuerzas estadounidenses llevaran a cabo nuevos "ataques defensivos", apuntando a sitios de misiles y embarcaciones cerca del Estrecho de Ormuz a principios de esta semana.
Un funcionario de la Guardia Revolucionaria de Irán dijo el miércoles que una guerra renovada con EE.UU. era poco probable, aunque advirtió que Teherán sigue preparado para responder a cualquier ataque. Las declaraciones calmaron los temores de una mayor escalada y mantuvieron vivas las esperanzas de que ambas partes puedan eventualmente alcanzar un acuerdo que podría llevar a la reapertura del Estrecho de Ormuz.
Mientras tanto, el presidente estadounidense Donald Trump celebrará una reunión de gabinete más tarde el miércoles mientras los mercados esperan nuevas actualizaciones sobre las negociaciones entre EE.UU. e Irán.
Sin embargo, el Oro está teniendo dificultades para capitalizar el sentimiento mejorado, ya que los operadores ven cada vez más la inflación impulsada por el petróleo como el mayor riesgo a corto plazo. Los precios más altos de la energía han fortalecido las expectativas de que los principales bancos centrales, incluida la Reserva Federal (Fed), puedan necesitar mantener una política monetaria restrictiva por más tiempo.
Al mismo tiempo, el trasfondo macroeconómico general de EE.UU. continúa reflejando un crecimiento resistente y una inflación persistente, apoyando aún más las expectativas de una Fed de línea dura.
Incluso si finalmente se alcanza un acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán y se reabre el principal punto de estrangulamiento petrolero, la restauración de los flujos normales de envío podría tomar meses, probablemente manteniendo los precios del crudo elevados y las preocupaciones inflacionarias en foco. Como resultado, los mercados esperan que la Fed se mantenga paciente antes de cambiar hacia un relajamiento de la política.
Con los mercados descontando una perspectiva de Fed de línea dura, el Oro podría continuar cotizando con un sesgo a la baja en el corto plazo, ya que las tasas de interés más altas tienden a pesar sobre los activos que no generan rendimiento.
Los operadores ahora esperan los datos de Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. que se publicarán el jueves y los discursos de varios funcionarios de la Fed a lo largo de la semana para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de política monetaria.
Análisis técnico: XAU/USD cotiza cerca de la Banda de Bollinger inferior mientras los vendedores mantienen el control
En el gráfico diario, el XAU/USD se mantiene justo por encima de la Banda de Bollinger inferior, que se sitúa cerca de 4.425$, manteniendo el tono general frágil ya que el precio permanece limitado por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 períodos alrededor de 4.595$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene cerca de 38, señalando un impulso a la baja débil pero no extremo, mientras que el Índice Direccional Medio (ADX) cerca de 22 sugiere una tendencia en desarrollo pero aún no robusta.
En el lado alcista, la resistencia inicial se ubica en la SMA de 20 períodos cerca de 4.595$, seguida por la banda superior alrededor de 4.766$. En el lado bajista, el soporte inmediato se alinea con la Banda de Bollinger inferior cerca de 4.425$, seguido por un piso horizontal en 4.350$ y un nivel más profundo cerca de 4.100$, donde una ruptura probablemente reforzaría el sesgo bajista predominante.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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