Oro se debilita mientras las estancadas conversaciones entre EE.UU. e Irán y las apuestas de subida de tasas de la Fed fortalecen al Dólar estadounidense
- El Oro lucha por capitalizar el rebote del día anterior desde el nivel más bajo desde finales de marzo.
- La falta de avances en las conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán respalda al USD, ejerciendo presión sobre el lingote.
- Las expectativas de subidas de tasas por parte de la Fed refuerzan el USD y pesan sobre el metal precioso sin rendimiento.
El Oro (XAU/USD) atrae nuevos vendedores tras un movimiento alcista en la sesión asiática hasta la región de 4.590$, frenando la modesta recuperación del día anterior desde el nivel más bajo desde el 30 de marzo. A pesar de las renovadas esperanzas de un posible acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán, los inversores se mantienen escépticos ante las grandes discrepancias sobre el programa nuclear de Teherán y el Estrecho de Ormuz. Además, las expectativas hawkish de la Reserva Federal estadounidense (Fed) ayudan al Dólar estadounidense (USD) a recuperar tracción positiva y actúan como un viento en contra para el lingote sin rendimiento.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el lunes que está posponiendo un ataque planeado contra Irán a petición de Qatar, Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos. Trump añadió además que no se están llevando a cabo negociaciones, lo que alimenta el optimismo sobre un acuerdo diplomático largamente esquivo para poner fin al conflicto con Irán. La reacción del mercado hasta ahora ha sido moderada ante señales mixtas. De hecho, el presidente iraní Masoud Pezeshkian respondió a la advertencia de Trump de que "el reloj está corriendo" y prometió no inclinarse ante ningún poder, añadiendo que Teherán ha entrado en el diálogo con dignidad, autoridad y preservación de los derechos de la nación. Por su parte, Trump dijo que ha instruido a las fuerzas militares estadounidenses a mantenerse preparadas para un ataque a gran escala contra Irán si no se alcanza un acuerdo. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y respalda el estatus de reserva del USD.
Mientras tanto, los mercados han descartado completamente cualquier posibilidad de recortes de tasas por parte de la Fed para el resto de 2026. En cambio, ahora apuestan por al menos una subida de tasas antes de fin de año en medio de crecientes temores por la inflación energética y al consumidor. La herramienta FedWatch del CME Group indica una probabilidad cercana al 40% de que el banco central estadounidense aumente los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos (pbs) en la reunión de política monetaria de diciembre. A esto se suma que las preocupaciones inflacionarias y fiscales mantienen el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años cerca de su nivel más alto desde 2023, lo que resulta ser otro factor que ofrece soporte al Dólar y debilita la demanda del precio del Oro. Sin embargo, los traders parecen vacilantes y esperan la publicación de las minutas del FOMC el miércoles para obtener más pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Fed antes de realizar apuestas direccionales sobre el par XAU/USD.
Mientras tanto, el enfoque del mercado seguirá centrado en los desarrollos adicionales en torno a la crisis de Oriente Medio, que podría inyectar volatilidad en los mercados financieros globales y proporcionar cierto impulso al metal precioso. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado parece inclinarse a favor de los traders bajistas, sugiriendo que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es a la baja.
Gráfico de 1 hora del XAU/USD
El Oro necesita encontrar aceptación por debajo de 4.500$ para respaldar la posibilidad de pérdidas más profundas
Desde una perspectiva técnica, el metal precioso se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 horas, manteniendo el sesgo a corto plazo bajista a pesar del reciente rebote desde niveles inferiores. Además, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece en territorio positivo, pero su última lectura en 3.32 sugiere un debilitamiento del impulso alcista. Mientras tanto, el índice de fuerza relativa (RSI) alrededor de 51.7 indica solo una presión alcista modesta en lugar de una tendencia decisiva.
Esto, a su vez, hace prudente esperar la aceptación por debajo del nivel psicológico de 4.500$ y una continuación de las ventas por debajo del mínimo nocturno, alrededor de la región de 4.480$, antes de posicionarse para pérdidas más profundas. En el lado alcista, la resistencia inicial está definida por la SMA de 100 horas en 4.625,58$, y una ruptura sostenida por encima de esta barrera sería necesaria para aliviar el sesgo bajista actual y abrir el camino para una recuperación más constructiva.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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