Oro retrocede desde máximos de tres semanas mientras las tensiones en Irán y las apuestas de línea dura en la Fed apoyan al USD
- El Oro lucha por capitalizar las modestas ganancias de la sesión asiática hasta un máximo de tres semanas.
- Las tensiones con Irán y las apuestas de línea dura sobre la Fed respaldan al USD, limitando al metal precioso.
- Los operadores ahora esperan las cifras de inflación de EE.UU. antes de posicionarse para una dirección firme.
El Oro (XAU/USD) retrocede desde un máximo de tres semanas alcanzado durante la sesión asiática del martes, mientras los operadores esperan la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. antes de posicionarse para la siguiente fase de un movimiento direccional. Mientras tanto, los titulares negativos entrantes relacionados con la crisis en Oriente Medio apagan las esperanzas de un acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán y benefician el estatus de moneda de reserva del Dólar estadounidense (USD). Además, un revés diplomático sigue apoyando los elevados precios del petróleo crudo, alimentando las preocupaciones inflacionarias y las apuestas por bancos centrales más agresivos, incluida la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Esto contribuye a un modesto repunte del USD y limita al metal amarillo que no genera rendimiento.
De hecho, el presidente estadounidense Donald Trump desestimó la propuesta de Irán para poner fin a un conflicto de más de dos meses en medio de desacuerdos sobre el programa nuclear de Teherán y un enfrentamiento sobre el estratégico Estrecho de Ormuz. Además, CNN informó que Trump se ha impacientado con el cierre continuo de esta vía marítima estratégica y también está frustrado con la forma en que los iraníes están manejando las negociaciones para poner fin a las hostilidades. Sumado a esto, algunos asesores de Trump dicen que ahora está considerando más seriamente la reanudación de operaciones de combate mayores que en semanas recientes. Esto genera temores de una nueva escalada en el conflicto y beneficia aún más al USD, ejerciendo cierta presión a la baja sobre el precio del Oro.
Mientras tanto, los operadores aún descuentan alrededor de un 25% de probabilidad de que el banco central estadounidense suba las tasas de interés para finales de este año ante preocupaciones de que el aumento de los precios de la energía impulsado por la guerra reavive las presiones inflacionarias. Por lo tanto, la atención del mercado seguirá centrada en el crucial Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU., que debería influir en las expectativas sobre la senda de política de la Fed y estimular la demanda de USD. No obstante, las expectativas de línea dura sobre la Fed resultan ser otro factor que presta cierto soporte al USD y contribuye al retroceso intradía del metal precioso desde la región de 4.773$-4.774$. Sin embargo, la falta de continuación en las ventas aconseja cautela antes de realizar apuestas bajistas sobre el precio del Oro.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
Los alcistas del Oro tienen la ventaja en un escenario técnico constructivo
Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD mostró cierta resiliencia por debajo de la Media Móvil Simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas el lunes. El rebote posterior desde el nivel de retroceso Fibonacci del 38.2% de la caída de abril-mayo y una ruptura por encima del nivel Fibonacci del 61.8% favorecen a los operadores alcistas.
Mientras tanto, los indicadores de momentum sugieren que la presión al alza es firme pero aún no está en una fase de tendencia fuerte. De hecho, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) alrededor de 58 indica un momentum alcista moderado, mientras que el histograma del MACD (Convergencia/Divergencia de Medias Móviles) se mantiene justo por debajo de cero.
En la parte superior, la resistencia inmediata se alinea en el retroceso Fibonacci del 61.8% alrededor de 4.742$, con obstáculos adicionales en el nivel del 78.6% cerca de 4.807$ y el reciente máximo oscilante en 4.890$. A la baja, el soporte inicial se observa en el retroceso del 50.0% cerca de 4.696$, seguido por la SMA de 100 períodos alrededor de 4.671$ y el retroceso del 38.2% aproximadamente en 4.651$. Un retroceso más profundo expondría el retroceso del 23.6% cerca de 4.594$ y el suelo estructural alrededor de 4.503$.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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