El Oro se mantiene cerca de mínimos de un mes antes de la decisión de la Fed mientras las tasas más altas por más tiempo pesan
- El Oro se mantiene cerca de mínimos de un mes antes del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal.
- Las expectativas de tasas más altas por más tiempo y los rendimientos elevados pesan sobre el metal sin rendimiento.
- El XAU/USD cotiza por debajo de las SMAs clave en el gráfico de 4 horas, con indicadores de momentum que apuntan a una presión bajista sostenida.
El Oro (XAU/USD) cotiza a la baja el miércoles, consolidándose cerca de mínimos de un mes mientras los operadores evitan apuestas direccionales antes del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) previsto para más tarde en la sesión americana a las 18:00 GMT. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.565$, con una caída de casi el 3% en lo que va de semana.
Las expectativas de tasas de interés más altas por más tiempo continúan dominando la acción del precio en medio de crecientes riesgos inflacionarios derivados del aumento de los precios del Petróleo vinculados a las tensiones en curso en Medio Oriente, mientras que los elevados rendimientos del Tesoro estadounidense pesan sobre la demanda del metal sin rendimiento.
Se espera ampliamente que la Fed mantenga los costos de endeudamiento sin cambios en el rango del 3.50%-3.75% por tercera reunión consecutiva. Con el resultado mayormente descontado, la atención se centra firmemente en la orientación del presidente de la Fed, Jerome Powell, y en cómo los responsables de la política evalúan el impacto de la renovada presión inflacionaria.
Aunque las apuestas por recortes de tasas para este año han sido en gran medida descartadas, según la herramienta CME FedWatch, los mercados siguen enfocados en si la proyección del gráfico de puntos de la Fed de un recorte se materializará, mientras los responsables de la política navegan el equilibrio entre la inflación persistente y los riesgos a la baja para el crecimiento y el empleo.
El próximo movimiento direccional del Oro probablemente dependerá del tono de Powell y de la interpretación del mercado sobre las perspectivas de política. Una postura de línea dura, que destaque los riesgos al alza para la inflación, podría impulsar los rendimientos al alza y extender la caída del metal. Por el contrario, cualquier indicio de que los responsables de la política permanecen abiertos a recortes de tasas más adelante este año podría ofrecer cierto alivio al Oro.
Sin embargo, cualquier recuperación significativa probablemente seguirá siendo limitada ya que la guerra entre EE.UU. e Irán no muestra señales de una resolución a corto plazo, con las conversaciones estancadas y el suministro a través del Estrecho de Ormuz severamente interrumpido bajo un bloqueo dual, manteniendo los precios del Petróleo elevados.
En el frente geopolítico, un informe del Wall Street Journal indicó que el presidente de EE.UU., Donald Trump, ha instruido a sus asesores a prepararse para un bloqueo prolongado de Irán, mientras que CNN reportó que se espera que Teherán presente una propuesta de paz revisada en los próximos días después de que funcionarios estadounidenses expresaran escepticismo sobre su oferta anterior, que dejó las negociaciones nucleares para una etapa posterior.
Análisis técnico: XAU/USD lucha por debajo del clúster de SMA mientras los vendedores mantienen el control
En el gráfico de 4 horas, el XAU/USD extiende una fase bajista ya que el precio se mantiene muy por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 200, 50 y 100 períodos agrupadas entre aproximadamente 4.698$ y 4.742$.
Esta configuración sugiere un mercado que cotiza bajo una densa banda de oferta superior, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14), que se sitúa cerca de 31, insinúa condiciones emergentes de sobreventa y la lectura negativa del MACD refuerza el momentum bajista persistente.
Al alza, la resistencia inicial está alineada con la SMA de 200 períodos en alrededor de 4.698$, seguida por la SMA de 50 períodos cerca de 4.711$ y la SMA de 100 períodos alrededor de 4.742$, que juntas definen un techo escalonado que los alcistas necesitarían recuperar para aliviar la presión bajista actual.
A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la zona de 4.550$-4.500$. Una ruptura sostenida por debajo de esta región podría exponer al metal a pérdidas más profundas.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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