El Oro mantiene un sesgo negativo ante el aumento de las apuestas por subidas de tasas y la fortaleza del Dólar estadounidense
- El Oro comienza la semana con un tono de debilidad, aunque carece de continuación y rebota desde 4.600$.
- Las preocupaciones inflacionarias refuerzan las apuestas por tasas de interés más altas a nivel global y debilitan al metal precioso.
- El USD mantiene su sesgo alcista y resulta ser otro factor que ejerce presión sobre el lingote.
El Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar la buena recuperación del viernes desde la cercanía del nivel de 4.550$ y comienza la semana con un tono de debilidad. Esto marca el segundo día consecutivo de movimiento negativo y está impulsado por las perspectivas de tasas de interés más altas a nivel global, lo que tiende a debilitar al lingote sin rendimiento. A esto se suma una modesta fortaleza del Dólar estadounidense (USD), que resulta ser otro factor que ejerce presión sobre el commodity, aunque la falta de continuación en las ventas aconseja precaución a los operadores bajistas.
Los inversores parecen ahora convencidos de que el aumento de los precios de la energía impulsado por la guerra reavivará las presiones inflacionarias y obligará a los principales bancos centrales, incluida la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), a adoptar una postura más agresiva. De hecho, los precios del petróleo crudo avanzaron a un máximo de casi cuatro semanas el lunes en reacción a la amenaza del presidente estadounidense Donald Trump de atacar las plantas de energía y puentes de Irán si el Estrecho de Ormuz no se reabre para el martes. Además, Teherán también estableció una nueva condición y dijo que el tránsito por la vía fluvial estratégica podría reanudarse si parte de los ingresos se destinan a compensar a Irán por los daños relacionados con la guerra.
Asimismo, Ali Akbar Velayati, asesor del nuevo Líder Supremo de Irán, Mojtaba Khamenei, advirtió que el frente de resistencia podría apuntar al Estrecho de Bab el-Mandeb en el Mar Rojo, otro punto crítico de estrangulamiento. Esto aumenta el riesgo de una mayor interrupción de las rutas comerciales globales y sigue apoyando los elevados precios del petróleo crudo. Mientras tanto, el optimista informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. publicado el viernes señaló un mercado laboral aún resistente y reforzó la especulación de que la Fed mantendrá las tasas altas por más tiempo para combatir la inflación. A su vez, esta perspectiva beneficia al USD, que contribuye al tono vendedor en torno al precio del Oro.
Sin embargo, el par XAU/USD se mantiene por encima del mínimo oscilante del viernes y encuentra un soporte decente cerca del nivel de 4.600$. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte continuación en las ventas y la aceptación por debajo de dicho nivel antes de confirmar que el reciente buen rebote desde los 4.100$, o mínimo de cuatro meses tocado en marzo, se ha agotado. Los operadores ahora esperan la publicación del PMI de Servicios ISM de EE.UU. para obtener un nuevo impulso más tarde durante la sesión norteamericana, en medio de una liquidez reducida debido al feriado de Lunes de Pascua en muchos mercados financieros globales.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
El Oro sigue vulnerable en medio de una configuración técnica bajista
Desde una perspectiva técnica, el nivel de 4.600$ coincide con el retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de marzo y debería actuar como un punto pivote clave. El metal precioso se mantiene bien por debajo de la media móvil exponencial de 200 períodos, manteniendo la tendencia general bajo presión a la baja. La línea MACD (Convergencia/Divergencia de Medias Móviles) ha caído por debajo de su señal, y ambas fluctúan justo por debajo de la línea cero, con un histograma negativo que sugiere un aumento del momentum vendedor tras el reciente fracaso de sostener ganancias por encima de 4.750$.
Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 52 mantiene una postura neutral, pero su retroceso desde territorio de sobrecompra refuerza la idea de una disminución de la presión alcista en lugar de un nuevo interés comprador. Por ahora, la resistencia inmediata surge alrededor de 4.758$, donde el retroceso del 50.0% coincide con la última zona de máximo oscilante, mientras que una recuperación por encima de ese nivel apuntaría a la EMA de 200 períodos cerca de 4.791$ y luego a la región de 4.913$ en el retroceso de Fibonacci del 61.8%. Solo un movimiento claro por encima del conjunto de EMAs neutralizaría el sesgo bajista actual.
En el lado bajista, el soporte inicial se alinea cerca del retroceso de Fibonacci del 38.2%, con una ruptura allí exponiendo un retroceso más profundo hacia el retroceso del 23.6% alrededor de 4.411$. Una caída sostenida por debajo de esa zona abriría el camino hacia el área psicológica de 4.300$.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
