El Oro cae cerca de los 4.500$ mientras la recuperación del petróleo y los rendimientos en EE.UU. pesan sobre el lingote
- El Oro cae casi un 2% hasta 4.560$, encaminándose a pérdidas semanales superiores al 8.5%.
- El rendimiento del bono estadounidense a 10 años salta a 4.38% mientras los mercados descuentan recortes de la Fed.
- El petróleo cerca de 98$ y la escalada en Oriente Medio impulsan al DXY a 99.58, presionando al metal precioso.
El precio del Oro (XAU/USD) extendió el viernes sus pérdidas por octavo día consecutivo, dispuesto a cerrar la semana con una caída superior al 8.50% mientras los precios del petróleo continuaron su repunte, aumentando el atractivo del Dólar como refugio. El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la valoración por parte de los participantes del mercado de que no habrá recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) mantienen la presión a la baja sobre el metal amarillo.
El Oro se encamina a una pérdida semanal del 8% ante la desaparición de las apuestas por recortes de la Fed y la escalada del conflicto en Oriente Medio
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 4.560$, con una caída cercana al 2% en el día. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del dólar frente a una cesta de seis divisas, sube un 0.43% hasta 99.58.
La escalada del conflicto en Oriente Medio está afectando al segmento de metales preciosos. Un titular del Wall Street Journal decía "El Pentágono envía más tropas a Oriente Medio", lo que impulsó los precios del petróleo al alza en medio de una creciente especulación sobre la presencia de tropas en tierra en Irán.
En consecuencia, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. han subido y están lastrando al metal amarillo, ya que el bono a 10 años se dispara casi 14 puntos básicos hasta 4.384%, señalando que los inversores no esperan recortes de tasas; en cambio, han comenzado a descontar subidas de tasas este año.
El repunte del WTI lastra los precios del Oro
El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., gana casi un 4% hasta 98.29$ por barril. Los ataques de Israel a las instalaciones energéticas de Irán provocaron una represalia de este último, que atacó infraestructuras energéticas en estados del Golfo, como Arabia Saudita, Catar y Kuwait.
El pasado miércoles, la Reserva Federal mantuvo una postura agresiva, con el presidente Jerome Powell afirmando que si no ve progreso en la desinflación, "no veré un recorte de tasas". A pesar de esto, el diagrama de puntos en el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) mostró que los responsables de la política monetaria aún contemplan un recorte de tasas en medio del conflicto en Oriente Medio.
El viernes, el gobernador de la Reserva Federal Christopher Waller dijo a CNBC que inicialmente planeaba apoyar un recorte de tasas basado en el informe de empleo, pero la inflación en aumento ha cambiado su enfoque. Mencionó que los precios elevados del petróleo durante un período prolongado pueden eventualmente impactar la inflación subyacente.
La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, también cruzó las líneas, afirmando que había previsto tres recortes de tasas este año. Añadió que espera un fuerte crecimiento económico y que aún ve un mercado laboral débil.
En la próxima semana, el calendario económico de EE.UU. incluirá los PMIs Flash, la Cuenta Corriente, las Solicitudes de Subsidio por Desempleo y los Inventarios Mayoristas.
Análisis técnico XAU/USD: El Oro listo para probar los 4.000$ si rompe los 4.400$
El precio del Oro se mantiene alrededor de 4.500$ tras romper el soporte clave en la media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.581$, lo que podría abrir la puerta a una mayor caída. Cabe destacar que la estructura del mercado aún apoya un sesgo neutral a alcista, pero un cierre diario-semanal por debajo del mínimo del ciclo del 2 de febrero en 4.402$ despejaría el camino para desafiar la SMA de 200 días en 4.066$.
A corto plazo, el momentum se ha vuelto bajista, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que ha superado el nivel neutral desde el lunes y ahora se acerca a territorio de sobreventa.
En el lado alcista, si el XAU/USD supera la SMA de 100 días y recupera los 4.600$, los operadores podrían esperar una nueva prueba a corto plazo de la SMA de 50 días en 4.961$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
