El precio del Oro cae a un mínimo de más de una semana a medida que la postura de línea dura de la Fed contrarresta las tensiones en Oriente Medio
- El precio del oro vuelve a verse presionado a pesar de una combinación de factores de soporte.
- Un tono de riesgo más débil y algunas ventas adicionales del USD hacen poco para apoyar al par XAU/USD.
- El trasfondo fundamental mixto justifica cierta cautela antes de posicionarse para pérdidas adicionales.
El precio del oro (XAU/USD) se encuentra con una nueva oferta durante la sesión asiática del viernes y toca mínimos de más de una semana, cerca del área de 3.345-3.344$ en la última hora. La postura de línea dura de la Reserva Federal (Fed), que indica que el riesgo de inflación sigue siendo alto y señala un ritmo más lento de recortes en el futuro, se considera un factor clave que socava al metal amarillo sin rendimiento. Sin embargo, un tono de riesgo más débil podría ofrecer soporte a la mercancía de refugio seguro y ayudar a limitar pérdidas más profundas.
En el contexto de la incertidumbre sobre los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump, una mayor escalada del conflicto entre Israel e Irán sigue pesando sobre el sentimiento de los inversores. El flujo anti-riesgo es evidente en un tono generalmente más débil en torno a los mercados bursátiles, que, junto con un modesto descenso del Dólar estadounidense (USD), podría actuar como un viento de cola para el precio del oro. Esto, a su vez, justifica la cautela antes de abrir apuestas bajistas agresivas en torno al par XAU/USD.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del oro se ve lastrado por la reducción de las expectativas a recortes de tasas más agresivos de la Fed
- La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) mantuvo las tasas de interés estables al final de una reunión de dos días el miércoles, en medio de la preocupación de que los aranceles del presidente Donald Trump pudieran aumentar los precios al consumidor. En el llamado gráfico de puntos, el comité proyectó dos recortes de tasas para finales de 2025. Sin embargo, los funcionarios de la Fed pronosticaron solo un recorte de 25 puntos básicos en cada uno de 2026 y 2027, en medio del riesgo de que la inflación pudiera permanecer persistentemente alta.
- El sentimiento de riesgo global sigue siendo frágil debido a las persistentes incertidumbres relacionadas con el comercio y el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio. De hecho, Trump dijo a principios de esta semana que los aranceles sobre el sector farmacéutico llegarán pronto. Esto añade una capa de incertidumbre en los mercados antes de la fecha límite del 9 de julio para los aranceles de "día de liberación" y mantiene a los inversores en vilo, lo que podría beneficiar al precio del oro de refugio seguro.
- En el frente geopolítico, la guerra aérea entre Irán e Israel continúa por octavo día en medio de especulaciones sobre una posible participación de EE.UU. Según el presidente del Comité de Inteligencia del Senado de EE.UU., Trump dijo que le daría a Irán la última oportunidad para llegar a un acuerdo para poner fin a su programa nuclear y retrasar su decisión final sobre el lanzamiento de ataques por hasta dos semanas. Esto aumenta el riesgo de una guerra regional más amplia en Oriente Medio.
- Se observa que el Dólar estadounidense retrocede aún más desde un máximo de más de una semana alcanzado el jueves, tras la pausa de línea dura de la Fed, lo que, a su vez, podría apoyar a la mercancía. Además, el trasfondo fundamental de apoyo sugiere que el camino de menor resistencia para el par XAU/USD es al alza y respalda la posibilidad de que surjan compras en niveles más bajos de cara al fin de semana.
El precio del oro podría acelerar la caída una vez que se rompa decisivamente el soporte del canal de tendencia ascendente
Desde una perspectiva técnica, la caída intradía arrastra el precio del oro por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos, hacia un soporte pivotal marcado por el límite inferior de un canal ascendente a corto plazo. Dado que los osciladores en el gráfico diario han estado perdiendo tracción y ganando impulso negativo en los gráficos horarios, algunas ventas adicionales deberían allanar el camino para una extensión de la caída de esta semana desde un máximo de casi dos meses. El par XAU/USD podría entonces acelerar la caída hacia el soporte intermedio de 3.323-3.322$ antes de caer eventualmente al nivel redondo de 3.300$.
Por otro lado, la zona horizontal de 3.374-3.375$ podría ahora actuar como un obstáculo inmediato antes del nivel de 3.400$. Un movimiento sostenido más allá de este último podría elevar el precio del oro a la región de 3.434-3.435$, en ruta hacia el área de 3.451-3.452$, o un máximo de casi dos meses alcanzado el lunes. Algunas compras adicionales permitirían a los alcistas apuntar hacia desafiar el pico histórico, alrededor del nivel psicológico de 3.500$, que se acerca a la barrera del canal ascendente.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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