El Oro sube después de que el proyecto de ley de Trump aumente la incertidumbre en el mercado de bonos
- El precio del Oro se recupera casi un 1% el viernes debido a las renovadas preocupaciones sobre la deuda de EE.UU.
- Los mercados temen que el proyecto de ley de gastos del presidente estadounidense Trump aumente aún más la deuda de EE.UU.
- El Oro ve una ganancia semanal de alrededor del 4%, recuperándose completamente de la caída de la semana anterior.
El precio del Oro (XAU/USD) extiende sus ganancias semanales, cotizando cerca de 3.330$ al momento de escribir el viernes, con un aumento de casi el 1% en el día, impulsado por un nuevo viento favorable para el metal precioso de refugio seguro. El proyecto de ley de gastos del presidente de EE.UU., Donald Trump, pasó por la Cámara de Representantes el jueves y ahora se dirige al Senado. Los operadores están preocupados de que el proyecto de ley de gastos solo agregue más deuda a EE.UU., mientras que los ingresos por aranceles aún no se consideran suficientes para financiar todos los gastos.
El mejor lugar para rastrear estas preocupaciones es la tasa de referencia a 30 años de EE.UU. Los rendimientos en esa madurez se dispararon al 5.15% el jueves desde el 4.64% a principios de mayo, un máximo de más de un año desde el 5.18% visto a finales de diciembre de 2023. Sumando todo, la reciente rebaja de la calificación crediticia de EE.UU. por parte de la agencia Moody's, y ahora este proyecto de ley de gastos, que agrega 3.8 mil millones de dólares a la deuda de EE.UU., los operadores y participantes del mercado exigen una prima o retorno más alto antes de considerar comprar bonos de deuda de EE.UU., lo que empuja los rendimientos de EE.UU. al alza, informa Economic Times.
Qué mueve el mercado hoy: Correlación entre rendimiento y Oro rota
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. han subido esta semana, superando el 4.5%. En años anteriores, tal movimiento habría sido un gran obstáculo para el Oro, ya que no paga intereses, con los precios del lingote y los rendimientos moviéndose típicamente en sentido inverso. Esa correlación ahora se ha debilitado, informa Bloomberg.
- "Es probable que el Oro se mantenga en un rango en el corto plazo," dijo Justin Lin, analista de Global X ETFs. "Sin embargo, las tensiones geopolíticas en curso y las crecientes preocupaciones sobre la perspectiva fiscal de EE.UU. continúan brindando apoyo subyacente", informa Bloomberg.
- Los Fondos Cotizados en Bolsa (ETFs) respaldados por oro en China vieron reanudarse las entradas a medida que los precios se recuperaron, según un informe del China Securities Journal. Alrededor de 20 ETFs de Oro listados en las bolsas chinas recibieron entradas de aproximadamente 370 millones de Yuan el 21 de mayo, según el informe, informa Bloomberg.
- Si la producción se duplica como está planeado, Ghana espera obtener 12 mil millones de dólares al año de la producción de Oro a pequeña escala. Las exportaciones de Oro de Ghana han aumentado a medida que los precios internacionales se han disparado, y gran parte de esa expansión se debe a pequeñas minas y producción artesanal. Este año, el gobierno estableció un regulador para manejar todas las compras y ventas de Oro, con la esperanza de aumentar las reservas de divisas y frenar el comercio en el mercado negro, informa Reuters.
Análisis Técnico del Precio del Oro: Fuera de control
El mercado de deuda de EE.UU. está entrando en aguas turbulentas de aquí en adelante. La deuda en aumento, junto con la incertidumbre sobre los ingresos de aranceles y otras medidas que retrasan la financiación del proyecto de ley de gastos, convierte la deuda de EE.UU. en un peso pesado para que los mercados lo soporten. Esto se traduce en un mayor rendimiento exigido para que los inversores se convenzan de comprar la deuda emitida, creando incertidumbre que eleva el Oro y podría ver más espacio para crecer.
En el lado positivo, la resistencia R1 en 3.333$ es el primer nivel a tener en cuenta, ya que ya parece estar en un punto máximo en la sesión de negociación europea por ahora. La resistencia R2 en 3.372$ sigue no muy lejos y podría abrir la puerta para un regreso al nivel redondo de 3.400$ y potencialmente un curso adicional hacia nuevos máximos históricos.
Por otro lado, algunos soportes de capas gruesas emergen en caso de que el precio del Oro decline. En el lado negativo, el Punto Pivote diario se sitúa en 3.306$, protegiendo la cifra grande de 3.300$. Algunos soportes intermedios podrían venir del soporte S1 en 3.267$. Más abajo, hay un nivel técnico pivotal en 3.245$, convergiendo aproximadamente con el soporte S2 en 3.240.
XAU/USD: Gráfico Diario
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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