El precio del Oro estanca la recuperación desde mínimos de más de un mes cerca de la SMA de 200 períodos en H4

• El precio del Oro enfrenta una nueva presión vendedora y erosiona parte de las sólidas ganancias de recuperación del jueves.
• El optimismo por el acuerdo comercial entre EE.UU. y China actúa como un obstáculo para el metal precioso de refugio seguro.
• Las expectativas de recortes de tasas de la Fed mantienen deprimido al USD y deberían limitar las pérdidas en medio de riesgos geopolíticos.

El precio del Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar el fuerte movimiento de recuperación del día anterior desde la región de 3.120$, o el nivel más bajo desde el 10 de abril, y atrae a algunos vendedores durante la sesión asiática del viernes. La tregua comercial entre EE.UU. y China por 90 días ha aliviado parte de la presión sobre los mercados globales y se considera un factor clave que actúa como un obstáculo para el lingote de refugio seguro. Sin embargo, los persistentes riesgos geopolíticos y un Dólar estadounidense (USD) más débil podrían frenar a los operadores de abrir posiciones bajistas agresivas en torno a la mercancía en medio de las expectativas de más recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).

Los datos macroeconómicos de EE.UU. apuntan a señales de presiones inflacionarias y respaldan el caso para un mayor alivio de la política por parte del banco central de EE.UU. Esto lleva a una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., manteniendo a los alcistas del USD a la defensiva y debería actuar como un viento de cola para el precio del Oro sin rendimiento. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte venta de seguimiento antes de posicionarse para la reanudación del retroceso del metal precioso desde el pico histórico alcanzado en abril. No obstante, el par XAU/USD sigue en camino de registrar pérdidas semanales en medio del optimismo comercial.

Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del precio del Oro se abstienen de abrir apuestas agresivas en medio del optimismo comercial

• EE.UU. y China acordaron reducir significativamente los aranceles e iniciaron una pausa de 90 días para finalizar un acuerdo más amplio, marcando una desescalada de un enfrentamiento disruptivo entre las dos economías más grandes del mundo. Además, el presidente de EE.UU., Trump, señaló negociaciones en curso con India, Japón y Corea del Sur.
• Los negociadores de Rusia y Ucrania, así como una delegación de EE.UU., están actualmente en Estambul, Turquía, para las primeras conversaciones de paz directas en tres años. Sin embargo, la ausencia del presidente ruso, Vladimir Putin, ya ha desvanecido las esperanzas de un avance hacia el fin de la prolongada guerra.
• Mientras tanto, el ejército de Israel intensifica su carnicería en la Franja de Gaza desde el amanecer del jueves, y el asalto implacable ha matado hasta ahora al menos a 143 palestinos. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego, que, junto con la falta de interés comprador en el Dólar estadounidense, podrían apoyar el precio del Oro de refugio seguro.
• Un par de informes económicos más débiles publicados desde EE.UU. el jueves reafirmaron las apuestas del mercado por más recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal este año. Esto, a su vez, arrastró los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a la baja y socavó al Dólar, prestando cierto apoyo al metal amarillo sin rendimiento.
• El Índice de Precios al Productor de EE.UU. para la demanda final cayó un 0.5% en abril, marcando la primera caída mensual desde 2023. Esto se suma al Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. más suave del martes, que aumentó a la tasa anual más baja desde febrero de 2021, y apuntó aún más a señales de alivio de las presiones inflacionarias.
• Por separado, el Departamento de Comercio de EE.UU. informó que las Ventas Minoristas aumentaron un 0.1% en abril en comparación con el crecimiento revisado al alza del mes anterior del 1.7%. Esto aumenta la probabilidad de que la economía de EE.UU. experimente varios trimestres de crecimiento lento y reafirma las expectativas moderadas de la Fed.

El precio del Oro necesita superar la barrera inmediata de 3.252-3.255 para que los alcistas tomen el control a corto plazo

Desde una perspectiva técnica, el buen movimiento de recuperación desde un mínimo de más de un mes se detiene cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas, alrededor de la zona de 3.252-3.255, en medio de osciladores aún negativos en el gráfico diario. Esto hace prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de confirmar que la caída del par XAU/USD observada durante la última semana ha llegado a su fin y abrir nuevas posiciones alcistas.

Mientras tanto, la debilidad por debajo de la marca de 3.200$ podría encontrar cierto soporte cerca de la región de 3.178-3.177. Algunas ventas de seguimiento podrían hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída de regreso hacia el mínimo de la noche, alrededor de la zona de 3.120$. La trayectoria a la baja podría extenderse aún más hacia la marca de 3.100$ en dirección al siguiente soporte relevante cerca de la región de 3.060$.

Por el contrario, la zona de 3.252-3.255 podría seguir actuando como un obstáculo inmediato. Una fortaleza sostenida más allá podría desencadenar un nuevo rally de cobertura de cortos y permitir que el precio del Oro recupere la marca de 3.300$. Esta última debería actuar como un punto clave, que, si se supera de manera decisiva, podría anular cualquier sesgo negativo a corto plazo y cambiar el sesgo a favor de los alcistas, allanando el camino para más ganancias.