Análisis

TradingKey - Tras la publicación de las decisiones de la reunión de junio de la Reserva Federal, el presidente de la Fed de Mineápolis, Neel Kashkari, miembro con derecho a voto del FOMC este año, declaró en sus últimos comentarios que ha revisado su perspectiva de política monetaria para todo el año, pasando de "un recorte de tasas para fin de año" en marzo a "un alza de tasas para fin de año". Esto lo convierte en el primer miembro clave en el ciclo actual en dar un giro explícito hacia una postura de alza de tasas. El cambio está impulsado principalmente por la doble escalada de la inflación persistente y los riesgos geopolíticos. Los datos más recientes muestran que el indicador de inflación preferido de la Fed ha subido al 4.1%, mientras que la inflación subyacente alcanzó el 3.4%, situándose ambos en máximos de más de dos años, con la inflación desviándose del objetivo del 2% durante cinco años consecutivos. Kashkari considera improbable que los precios de la energía, impulsados por el conflicto en Oriente Medio, retrocedan rápidamente, y señala que no existe suficiente certeza respecto al cumplimiento del acuerdo de alto el fuego entre EE. UU. e Irán. Dado que los riesgos geopolíticos sobre el suministro aún no se han disipado por completo, la presión alcista sobre la inflación persiste.

TradingKey - Se ha reanudado el tránsito de buques por el Estrecho de Ormuz, lo que ha disipado significativamente las preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro de petróleo crudo en el Golfo Pérsico. Impulsados por la atenuación de los riesgos geopolíticos, los precios internacionales del petróleo han retrocedido a mínimos de cuatro meses, a medida que la prima de riesgo geopolítico acumulada anteriormente se deshace rápidamente. Los últimos informes indican que Arabia Saudita está incrementando sus envíos de petróleo crudo al tiempo que aumenta los volúmenes de carga en sus puertos del Mar Rojo. Según se informa, el puerto de Ras Tanura, que había sido cerrado debido al conflicto, ha reiniciado las operaciones de carga de crudo, con el atraque de grandes petroleros (VLCC) para recibir cargamento, lo que marca el primer retorno del puerto a la normalidad operativa desde marzo. Entretanto, el puerto de Yanbu, en el Mar Rojo, se mantiene sumamente activo, con sus siete muelles de carga de crudo operando a plena capacidad por primera vez, lo que impulsa un aumento intermensual continuo en los volúmenes de exportación.

TradingKey - Durante las horas de negociación en Asia el 26 de junio, el precio de las acciones de SoftBank Group se desplomó más de un 14% intradía antes de cerrar con una caída de más del 12% a 6.226 yenes, lo que borró casi 5,6 billones de yenes en valor de mercado en un solo día. El retroceso fue provocado por informes de que OpenAI, en la que SoftBank mantiene una importante participación de 65.000 millones de dólares, ha pospuesto su salida a bolsa a medida que su déficit financiero sigue aumentando. Esta ola de ventas se produce poco después de que el director ejecutivo de SoftBank, Masayoshi Son, afirmara en una entrevista exclusiva con CNBC: "La próxima senda dorada para dar origen a una empresa de un billón de dólares será la IA física y los robots humanoides".

TradingKey - Según The New York Times, OpenAI, en la que SoftBank posee una participación del 13%, podría retrasar su oferta pública inicial (OPI) hasta 2027.

TradingKey - Antes de la apertura del mercado estadounidense el 26 de junio, hora del Este, los futuros de los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cayeron de forma generalizada. Al momento de esta publicación, los futuros del Dow bajaban un 0.10%, los futuros del Nasdaq 100 caían un 1.08% y los futuros del S&P 500 descendían un 0.44%.

TradingKey - Durante la sesión de premercado del viernes EST, el sector de semiconductores de EE. UU. sufrió una venta masiva generalizada. ON Semiconductor (ON) vio ampliar su caída en el premercado hasta un 13,6%, Micron Technology (MU) cayó un 4,7%, y tanto AMD (AMD) como Intel (INTC) registraron descensos de más del 3%.

TradingKey - Volkswagen, el mayor fabricante de automóviles de Europa, está preparando su plan de reestructuración más radical en casi 90 años. Según diversos informes de prensa, la compañía planea despedir hasta a 100.000 empleados en los próximos años y cerrar cuatro de sus fábricas en Alemania para hacer frente a las presiones acumuladas de una lenta transición hacia la electrificación, los altos costos y una demanda persistentemente débil en el mercado europeo. Mientras tanto, el grupo planea recortar sus gastos de capital en aproximadamente un 15% durante los próximos cinco años, reduciéndolos a más de 130.000 millones de euros.

TradingKey - Los resultados de Micron Technology (MU) tras el cierre del mercado del miércoles, mejores de lo previsto, están reconfigurando las perspectivas del ciclo para la industria global de chips de memoria. El último informe de investigación de BofA Securities señala que este superciclo de la memoria impulsado por la IA podría extenderse hasta 2027, e incluso prolongarse hasta 2030, a medida que el sector experimenta una transformación estructural.

TradingKey - Al cierre de la sesión del 25 de junio, hora del Este, las acciones de Microsoft (MSFT) extendieron su reciente tendencia bajista intradía, cerrando con una caída del 3,46% a 352,83 dólares. Desde principios de junio, las acciones de Microsoft han descendido de forma constante, acumulando una pérdida del 21,64%, lo que indica que el sentimiento de los inversores se ha vuelto bajista. Además, a medida que el precio de la acción perforó su mínimo de marzo, el sesgo bajista del mercado se acentuó aún más. Hoy, la acción subió ligeramente un 1% en las operaciones previas a la apertura, lo que sugiere cierto soporte a la baja.

TradingKey - Ha comenzado la cuenta regresiva para la decisión sobre los aranceles al cobre de EE. UU. El Departamento de Comercio de EE. UU. debe presentar su informe de investigación de la "Sección 232" a la Casa Blanca antes del 30 de junio para decidir, en última instancia, si se impondrán aranceles a la importación de cobre refinado.

El precio de las acciones de Strategy ha caído durante ocho jornadas bursátiles consecutivas, registrando un descenso acumulado del 36%, y podría continuar cayendo hacia los 65 dólares a corto plazo.

TradingKey - A día de hoy (26 de junio), durante la sesión asiática, los precios del oro (XAUUSD) fluctuaron en torno a los 4.010 dólares. Ayer, el oro repuntó brevemente tras la publicación de los datos del PCE, y el sentimiento del mercado mejoró significativamente en comparación con el periodo previo a la publicación. Sin embargo, desde una perspectiva estructural general, el oro aún no se ha sacudido por completo su estructura débil. Aunque los datos del PCE no se deterioraron más allá de lo esperado, lo que desencadenó una cobertura de cortos a corto plazo, la inflación de EE. UU. se mantiene significativamente por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal. Las expectativas de futuras alzas de tipos de la Fed persisten, limitando el potencial alcista del repunte del oro.

Las bolsas de Japón y Corea del Sur sufrieron un "Viernes Negro" tras el desplome del índice KOSPI y el Nikkei 225, que borró las ganancias de ayer. SoftBank, Kioxia, Samsung Electronics y SK Hynix se desplomaron al unísono.

TradingKey - El 25 de junio, hora del este, apenas unos días después de completar la mayor salida a bolsa de la historia, SpaceX (SPCX) volvió a dar una importante noticia al mercado. Según el Financial Times, que cita a cuatro personas familiarizadas con el asunto, la presidenta y directora de operaciones de SpaceX, Gwynne Shotwell, declaró durante el roadshow de la salida a bolsa que la compañía está considerando lanzar servicios de telefonía móvil minoristas de Starlink para los consumidores estadounidenses y que podría construir su propia red móvil terrestre con cobertura en los Estados Unidos.

TradingKey - El jueves 25 de junio (hora del este), las acciones de Apple (AAPL) cerraron con una caída del 6,12% en 275,15 dólares, tras registrar un mínimo intradía de 273,75 dólares. Durante la jornada, Apple no solo tuvo un rendimiento inferior al Nasdaq, sino que también se convirtió en uno de los principales pesos pesados que lastraron el rendimiento de los valores tecnológicos de megacapitalización. El catalizador directo de esta ola de ventas en el mercado fue el reciente anuncio de Apple sobre el incremento de precios en varios de sus productos de hardware, lo que provocó que los inversores reevaluaran su demanda futura, sus márgenes de beneficio y el poder de fijación de precios de la marca.

A pesar de los planes de asistir a una conferencia nacional la próxima semana, los precios de las acciones de Samsung Electronics y SK Hynix no lograron subir y, por el contrario, se desplomaron más de un 9%.

TradingKey - Según informes de prensa, OpenAI está considerando posponer su prevista oferta pública inicial (IPO) para el próximo año con el fin de asegurar una valoración más alta y esperar condiciones de mercado más favorables. Las fuentes señalan que los asesores de OpenAI han presentado dos opciones a la dirección de la compañía: salir a bolsa lo antes posible aceptando una valoración más baja, o esperar hasta 2027 para proceder con la IPO con el objetivo de aspirar a una valoración de hasta 1 billón de dólares.

Los datos del PCE de mayo en EE. UU. reforzaron las expectativas de subidas de tipos de interés, y el precio de Bitcoin rompió el mínimo de ayer, acercándose a los 58.000 dólares.

TradingKey - El 25 de junio, hora del Este, los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron con signo mixto. Los sólidos resultados de Micron (MU) reavivaron la negociación de memorias para IA y semiconductores, pero las caídas de Apple (AAPL) y de varios valores tecnológicos de megacapitalización compensaron el impulso del rebote de las acciones de chips. Mientras tanto, la inflación del PCE de mayo en EE. UU. subió a un máximo de tres años, y el mercado se mantuvo cauteloso respecto a la posterior trayectoria de subidas de tipos de interés de la Reserva Federal.

Los mercados de valores de Japón y Corea del Sur abrieron a la baja y ampliaron sus pérdidas, con caídas de alrededor del 3% en los índices KOSPI y Nikkei 225, mientras que Kioxia, SK Hynix y Samsung Electronics se desplomaron al unísono.