GOLD Analyse

TradingKey – Im asiatischen Handel am Dienstag (10. November) gab der Goldpreis (XAUUSD) nach der kräftigen Rallye vom Montag leicht nach und verzeichnete ein Minus von rund 0,56 % im Tagesverlauf, womit er nahe 4.120 USD notierte. Zuvor war Gold am Montag um fast 2 % gestiegen und hatte ein Tageshoch von 4.148,71 USD erreicht. Ein Rückgang der internationalen Ölpreise hat die Marktsorgen hinsichtlich der US-Inflation zwar gedämpft, doch angesichts der bevorstehenden Veröffentlichung der CPI-Daten für Oktober bewerten Anleger die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve im Dezember neu.

TradingKey – Am Dienstag, 10. November, Eastern Time, veröffentlichen die USA den Verbraucherpreisindex (CPI) für Oktober – eine entscheidende Inflationskennzahl vor dem Zinsentscheid der Federal Reserve im Dezember. Das U.S. Bureau of Labor Statistics bestätigte, dass der Bericht um 8:30 Uhr Eastern Time veröffentlicht wird. Die Märkte erwarten, dass sich die Gesamtinflation im Oktober im Vergleich zum September abkühlt, angetrieben durch einen verlangsamten Anstieg der Benzinpreise, wenngleich die Kerninflation weiterhin recht hartnäckig bleibt. Diese Daten werden die Markterwartungen dahingehend prägen, ob die Fed die Zinsen im Dezember weiter anheben wird, und könnten eine neue Runde von Marktbewegungen bei US-Aktien, dem US-Dollar und Gold (XAUUSD) auslösen.

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TradingKey - Im asiatischen Handel am Montag (9. November) erholte sich der Goldpreis (XAUUSD) nach einem leichten Rücksetzer am vergangenen Freitag, stieg im Tagesverlauf um über 1 % auf ein Hoch von 4.134,27 $ und eroberte die Marke von 4.100 $ zurück. Am vergangenen Freitag hatten die US-Nonfarm-Payroll-Daten für Oktober die Markterwartungen deutlich übertroffen, was den US-Dollar sowie die Renditen von US-Staatsanleihen nach oben trieb und Gold kurzzeitig in Richtung des Niveaus von 4.033 $ drückte. Dennoch verbuchte Gold in der vergangenen Woche ein kumuliertes Plus von 5 %, was den größten Anstieg innerhalb einer einzelnen Woche seit Ende August markiert und signalisiert, dass die jüngste Rally noch nicht vollständig abgeschlossen ist.

TradingKey - Im asiatischen Handel am Freitag (6. November) gab der Goldpreis (XAUUSD) nach vorangegangenen Erholungsphasen nach und fiel intraday um rund 0,85 % auf etwa 4.050 USD. Zuvor hatte Gold am Donnerstag bei 4.147,06 USD den höchsten Stand seit mehr als zwei Wochen markiert, bevor es einen Teil der Gewinne wieder abgab. Während die jüngste Schwäche des US-Dollars und sinkende Renditen von US-Staatsanleihen dem Edelmetall zuletzt Unterstützung boten, richtet sich der Marktfokus im Vorfeld der bevorstehenden Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts (Non-Farm Payrolls) für Oktober erneut verstärkt auf die Zinspolitik der Federal Reserve im Dezember.

TradingKey – Am Freitag (6. November) US-Ostküstenzeit veröffentlichen die USA den Bericht zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft (Non-Farm Payrolls) für Oktober. Der aktuelle Marktkonsens geht davon aus, dass die US-Stellen außerhalb der Landwirtschaft im Oktober um rund 65.000 gestiegen sind, nach 29.000 im September. Die Arbeitslosenquote dürfte Prognosen zufolge unverändert bei 4,2 % verharren, während das monatliche Wachstum der durchschnittlichen Stundenlöhne von 0,1 % auf 0,3 % anziehen könnte. Nachdem die Federal Reserve ihren Zinserhöhungszyklus auf ihrer Oktobersitzung gerade pausiert hat und die Marktteilnehmer weiterhin auf einen weiteren Zinsschritt im Dezember setzen, wird die Bestätigung eines weiterhin robusten US-Arbeitsmarktes durch diesen Bericht eine entscheidende Variable für die Zinserwartungen sowie die kurzfristige Entwicklung von US-Aktien, dem US-Dollar und Gold (XAUUSD) darstellen.

TradingKey – Im asiatischen Handel am Donnerstag (5. November) setzte der Goldpreis (XAUUSD) seine starke Erholung vom Vortag fort, überschritt im Tagesverlauf die Marke von 4.100 USD und erreichte ein Hoch von 4.138,06 USD, was einem Tagesplus von mehr als 70 USD entspricht. Zuvor war der Goldpreis am Mittwoch sprunghaft um 3,31 % angestiegen, was den größten Tagesgewinn seit August markierte, erreichte im Tagesverlauf einen Höchststand von 4.070,62 USD und eroberte erfolgreich die Marke von 4.000 USD zurück. Nach der Bekanntgabe der Ergebnisse der US-Zwischenwahlen erwies sich ein deutlicher Rückgang des US-Dollars und der Renditen von US-Staatsanleihen als Haupttreiber hinter der Erholung des Goldpreises.

TradingKey – Am 4. November stieg der Goldpreis (XAUUSD) im asiatischen Handel kräftig an. Da die Demokratische Partei die US-Zwischenwahlen gewann, gaben der US-Dollar-Index und die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen im Gleichschritt nach, was den Goldpreis wieder über die Marke von 4.000 US-Dollar drückte und ein Tageshoch nahe 4.029 US-Dollar erreichen ließ. Ausgehend vom heutigen Tief von 3.919,85 US-Dollar lag die Erholung im Tagesverlauf bei knapp 110 US-Dollar.

TradingKey — Die USA veröffentlichen diesen Mittwoch ihren ADP-Arbeitsmarktbericht für Oktober. Der Markt rechnet allgemein mit einer Verlangsamung des Stellenaufbaus im US-Privatsektor gegenüber dem September. Aktuelle Prognosen gehen von einem Zuwachs von etwa 67.000 bis 69.000 Arbeitsplätzen aus, nach 90.000 im September. Da an diesem Freitag auch der US-Arbeitsmarktbericht außerhalb der Landwirtschaft für Oktober ansteht, dient dieser ADP-Wert dem Markt als wichtiger Frühindikator zur Beurteilung der aktuellen Lage auf dem Arbeitsmarkt. Insbesondere nach der Entscheidung der Federal Reserve, die Zinserhöhungen auf ihrer Sitzung im Oktober zu pausieren, wird die Frage, ob die Beschäftigungsdaten robust bleiben, die Markterwartungen hinsichtlich einer weiteren Zinserhöhung im Dezember beeinflussen.

TradingKey – Im asiatischen Handel am Dienstag (3. November) verharrte der Goldpreis (XAUUSD) nach einer kräftigen Erholung am vorangegangenen Handelstag auf erhöhtem Niveau und notierte zuletzt bei rund 3.955 $, was einem leichten Tagesplus von etwa 0,25 % entspricht. Zuvor war Gold am 30. Oktober auf ein Jahrestief nahe 3.870 $ gefallen, bevor der Kurs am 2. November um mehr als 2 % zulegte. Während ein deutlicher Rückgang der Ölpreise die Bedenken des Marktes hinsichtlich der US-Inflation linderte, bleibt die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Dezember hoch, sodass die kurzfristigen Aussichten für Gold weiterhin auf der Probe stehen.