Qualcomms Smartphone-Umsatz bricht im Q4 um 26 % ein, zieht Gesamtumsatz und Gewinn nach unten; Aktie fällt nachbörslich um 6 %

TradingKey - Qualcomm (QCOM) legte am 4. November seine Finanzergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 vor. Der Quartalsumsatz und der bereinigte Gewinn je Aktie übertrafen die Markterwartungen leicht, allerdings belastete ein Rückgang im Smartphone-Geschäft weiterhin Umsatz und Ergebnis insgesamt. Das Automobilsegment erzielte einen Rekord-Quartalsumsatz, während das Unternehmen sein Umsatzziel für das Rechenzentrengeschäft von 5 Milliarden US-Dollar für das Geschäftsjahr 2027 bekräftigte.

Der GAAP-Umsatz von Qualcomm belief sich im vierten Quartal auf 10,322 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, lag jedoch über der Markterwartung von 10,110 Milliarden US-Dollar. Der bereinigte Gewinn je Aktie erreichte 2,17 US-Dollar – ein Rückgang von 28 % gegenüber dem Vorjahr –, womit die Erwartungen von 2,16 US-Dollar um 0,01 US-Dollar übertroffen wurden.

Bei Redaktionsschluss fiel die Aktie im nachbörslichen Handel um über 6 % auf 161,97 US-Dollar.

Qualcomm-Aktienchart; Quelle: TradingView

Aufgeteilt nach Geschäftsbereichen belief sich der Umsatz von QCT (dem Halbleitergeschäft) auf 9,015 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Innerhalb von QCT sank der Umsatz im Smartphone-Bereich im Jahresvergleich um 26 % auf 5,137 Milliarden US-Dollar; der Umsatz im Automobilbereich stieg im Jahresvergleich um 89 % auf den Rekordwert von 1,990 Milliarden US-Dollar; und der Umsatz im Bereich Internet der Dinge (IoT) wuchs im Jahresvergleich um 4 % auf 1,888 Milliarden US-Dollar. Die kombinierten Umsätze aus dem Automobil- und IoT-Bereich stiegen um 36 %, konnten jedoch den Rückgang im Smartphone-Segment nicht ausgleichen. Der Vorsteuergewinn von QCT fiel im Jahresvergleich um 26 % auf 2,142 Milliarden US-Dollar, wobei sich die Vorsteuermarge von 29 % auf 24 % verringerte.

QTL, das Segment für Technologielizenzierung, verzeichnete einen Umsatz von 1,304 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 7 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Vorsteuergewinn fiel im Jahresvergleich um 10 % auf 918 Millionen US-Dollar, wobei die Vorsteuermarge von 72 % auf 70 % sank. Das Unternehmen gab bekannt, dass es langfristige QTL-Lizenzvereinbarungen mit Apple, Huawei und Transsion verlängert hat.

Was die Rentabilität betrifft, sank der GAAP-Betriebsgewinn auf 1,356 Milliarden US-Dollar nach 2,918 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Der Reingewinn lag bei 1,251 Milliarden US-Dollar, verglichen mit einem Nettoverlust von 3,117 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Das verwässerte EPS lag bei 1,17 US-Dollar gegenüber einem Verlust je Aktie von 2,89 US-Dollar im Vorjahr. Der Ertragsteuervorteil im Quartal betrug 78 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Ertragsteueraufwand von 6,088 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum; der Turnaround vom Verlust zum Gewinn im GAAP-Ergebnis ist daher vor dem Hintergrund steuerlicher Veränderungen zu betrachten. Der bereinigte Reingewinn (Non-GAAP) belief sich auf 2,332 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 28 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Im Gesamtjahr belief sich der GAAP-Umsatz für das Geschäftsjahr 2026 auf 43,120 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das GAAP-EPS lag bei 12,70 US-Dollar, ein Plus von 153 % im Jahresvergleich. Dies enthielt einen Ertragsteuervorteil von 5,7 Milliarden US-Dollar – bzw. 5,32 US-Dollar je Aktie – aus der Auflösung der Wertberichtigung auf aktive latente Steuern im zweiten Quartal. Das bereinigte EPS für das Gesamtjahr lag bei 10,54 US-Dollar, ein Minus von 12 % gegenüber dem Vorjahr.

Für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 erwartet Qualcomm einen Umsatz zwischen 10,4 Milliarden und 11,2 Milliarden US-Dollar mit einem Mittelwert von 10,8 Milliarden US-Dollar. Das verwässerte GAAP-EPS wird voraussichtlich zwischen 1,03 und 1,23 US-Dollar liegen, und das bereinigte verwässerte EPS wird auf 2,15 bis 2,35 US-Dollar geschätzt, bei einem Mittelwert von 2,25 US-Dollar. Die Umsatzprognose für QCT liegt bei 9,0 bis 9,6 Milliarden US-Dollar und für QTL bei 1,3 bis 1,5 Milliarden US-Dollar; ab diesem Quartal enthält die QCT-Umsatzprognose auch das Rechenzentrengeschäft.

Die Kosten bleiben ein Belastungsfaktor für den Rentabilitätsausblick. Das Unternehmen gab an, dass die Beschaffungskosten, einschließlich Wafer-Fertigung, Packaging und Testen, Advanced Packaging, Speicher und anderer Materialien, auf breiter Front steigen. Es gibt diese Kostenveränderungen über die Produktpreise weiter, wobei die vollen Auswirkungen dieser Maßnahmen voraussichtlich in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2027 in der Bruttomarge von QCT sichtbar werden.

Cristiano Amon, Chief Executive Officer von Qualcomm, erklärte, dass das Geschäftsjahr 2027 einen Wendepunkt für das Umsatzwachstum außerhalb des Smartphone-Bereichs markieren werde, was teilweise durch die Skalierung des Rechenzentrengeschäfts getrieben werde. Das Unternehmen rechnet damit, dass der Umsatz außerhalb des Smartphone-Segments im Jahresvergleich um mehr als 60 % wachsen wird, und bekräftigte sein Umsatzziel von 5 Milliarden US-Dollar im Rechenzentrenbereich.