Oracle-Aktienkursprognose: 20-Milliarden-Dollar-Finanzierungsplan lässt Aktie um fast 9 % fallen, ORCL-Aktien könnten in Richtung 100-Dollar-Marke zurückfallen

Oracle gab kürzlich bekannt, insgesamt rund 20 Milliarden US-Dollar über Fremd- und Eigenkapitalfinanzierungen aufnehmen zu wollen, darunter etwa 10 Milliarden US-Dollar an Fremdkapital und rund 10 Milliarden US-Dollar an Eigenkapital. Der Emissionserlös soll in erster Linie dazu dienen, die steigenden Investitionen des Unternehmens in KI- und Cloud-Infrastruktur zu unterstützen sowie für die Schuldentilgung, Investitionen und sonstige allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden. Die Oracle-Aktie gab am Montag nach der Ankündigung um 8,76 % nach.

Der Fremdkapitalteil soll in sechs Anleihe-Tranchen mit unterschiedlichen Laufzeiten von 2029 bis 2046 aufgeteilt werden. Auf der Eigenkapitalseite wurde der Angebotspreis auf rund 116 US-Dollar je Aktie festgesetzt, was einem Abschlag von etwa 11 % gegenüber dem Schlusskurs des vorangegangenen Handelstages entspricht. Für Altaktionäre erhöht die Ausgabe neuer Aktien die Gesamtzahl der Papiere, weshalb der Markt kurzfristig die potenziellen Auswirkungen einer Aktienverwässerung neu bewerten muss.

Diese Finanzierung ist nicht der erste großvolumige Schritt von Oracle an die Kapitalmärkte in diesem Jahr. Bereits Anfang des Jahres kündigte das Unternehmen einen Finanzierungsplan für 2026 an, um über Fremd- und Eigenkapital 45 bis 50 Milliarden US-Dollar aufzunehmen, um die Kapazitäten der Oracle Cloud Infrastructure (OCI) auszubauen und die Cloud-Computing-Nachfrage von Kunden wie OpenAI, Meta (META), Nvidia (NVDA), AMD (AMD) und xAI zu bedienen. Zudem hatte das Unternehmen zuvor bereits eine ATM-Aktienemission über 20 Milliarden US-Dollar abgeschlossen.

Auf seinem Investorentag am 28. Oktober erklärte Oracle, dass der Gesamtumsatz im Geschäftsjahr 2030 voraussichtlich mehr als 225 Milliarden US-Dollar erreichen wird, bei einer durchschnittlichen jährlichen Umsatzwachstumsrate von über 35 % im Zeitraum vom Geschäftsjahr 2026 bis zum Geschäftsjahr 2030. Unterdessen geht das Unternehmen davon aus, dass die Investitionen in den Geschäftsjahren 2027 und 2028 auf einem Höchststand bleiben werden, während der freie Cashflow erst in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2028 positiv werden und im Geschäftsjahr 2029 mehr als 30 Milliarden US-Dollar betragen dürfte.

Das Unternehmen sicherte zudem zu, dass zusätzliche Kapitalmarktfinanzierungen – abgesehen von der Refinanzierung bestehender Verbindlichkeiten – von nun an bis zum Geschäftsjahr 2030 auf etwa 20 Milliarden US-Dollar begrenzt sein werden, wobei voraussichtlich 10 Milliarden US-Dollar auf Eigenkapital und 10 Milliarden US-Dollar auf neues Fremdkapital entfallen. Aus dieser Perspektive stimmt die jüngste Finanzierung weitgehend mit dem zuvor angekündigten langfristigen Kapitalplan überein und deutet nicht auf einen plötzlichen, drastischen Anstieg des Finanzierungsvolumens hin.

Die Marktreaktion zeigt jedoch, dass Anleger angesichts des noch nicht positiven freien Cashflows von Oracle besonders sensibel auf den durch den Ausbau der KI-Infrastruktur getriebenen Finanzierungsbedarf reagieren. Im Vergleich zu großen Cloud-Anbieter wie Microsoft und Amazon weist Oracle eine geringere Gesamtumsatzgröße auf, muss jedoch massiv in den Bau von Rechenzentren und KI-Rechenkapazitäten investieren. Infolgedessen wirken sich Fremdkapitalkosten, Verschuldungsgrad und die Amortisationszeit der Investitionen vergleichsweise direkter auf die Bewertung des Unternehmens aus.

Tageschart der Oracle-Aktie, Quelle: TradingView

Blickt man auf den Tageschart der Oracle-Aktie, zeigt das Gesamtmuster der Kerzen eine klare Struktur aus tieferen Hochs und tieferen Tiefs, was darauf hindeutet, dass der mittel- bis langfristige Trend der Aktie bärisch bleibt. Obwohl die Kursentwicklung am 28. Oktober um 10,73 % nach oben schoss und die Marktstimmung kurzzeitig aufhellte, bleibt der Wert unterhalb des gleitenden 60-Tage-Durchschnitts weiterhin unter Druck. Nach drei Handelstagen mit Verlusten in Folge und dem Unterschreiten des Oktober-Tiefs von 122,76 US-Dollar hat sich für die Aktie weiteres Abwärtspotenzial eröffnet.

Bei den technischen Indikatoren liegt der Relative-Stärke-Index (RSI) bei rund 38,4 und hat den überverkauften Bereich noch nicht erreicht, während der MACD weiterhin im negativen Bereich verharrt, was darauf hindeutet, dass die Aktie noch Raum für weitere Kursverluste hat.

Derzeit liegt die wichtigste zu beachtende Unterstützung auf der Unterseite bei 115 US-Dollar. Sollte diese Marke nicht halten, könnte die Aktie weiter in Richtung der 100-US-Dollar-Marke zurückfallen. Hält sich der Kurs hingegen stabil über 115 US-Dollar, könnte eine kurzfristige technische Erholung einsetzen, deren primäres Ziel im Test des Widerstands nahe 125 US-Dollar liegt. Weiter darüber befindet sich der Bereich um 148 US-Dollar; erst wenn die Aktie diese Marke nach oben durchbricht und sich darüber behauptet, ist mit einem Test des Widerstands bei 170 US-Dollar zu rechnen.

Dieser Inhalt wurde KI-übersetzt und von Menschen überprüft. Er dient nur zu Referenz- und Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.