TradingKey Täglicher Marktbericht: Fed erhöht Zinsen um 25 Basispunkte, erneute Anhebung dieses Jahr möglich; Gold bricht ein, während Intel um 4 % steigt

Die US-Notenbank Fed hat die Leitzinsen um 25 Basispunkte angehoben und signalisiert, dass sie ihre Geldpolitik im weiteren Jahresverlauf weiter straffen könnte. Die Fed beschloss einstimmig, die Zielspanne für den Leitzins auf 3,75 %–4,00 % anzuheben. Die jüngsten Quartalsprojektionen zeigen, dass 16 der 18 Notenbanker, die Prognosen abgaben, bis Ende 2026 mindestens eine weitere Zinsanhebung um 25 Basispunkte erwarten. Der Median des Leitzinses entspricht dabei 4,00 %–4,25 % und soll laut Projektion auch 2027 auf diesem Niveau verbleiben. Zudem hob die Fed ihre PCE-Inflationsprognose für Ende 2026 von 3,6 % auf 3,7 % an und revidierte ihre Prognose für das BIP-Wachstum von 2,2 % auf 2,3 % nach oben.

US-Einzelhandelsumsätze stiegen im August im Monatsvergleich kräftig um 1,2 %, während die Kern-Einzelhandelsumsätze um 1,4 % zulegten. Daten des US-Handelsministeriums zeigten, dass die Einzelhandelsumsätze im August im Vergleich zum Vormonat um 1,2 % stiegen, was deutlich über der Markterwartung von 0,8 % lag und den stärksten Zuwachs seit März darstellte; die Kern-Einzelhandelsumsätze wuchsen um 1,4 % und übertrafen die Prognose von 0,4 % ebenfalls weit. Die starken Daten zu den Verbraucherausgaben veranlassten Goldman Sachs dazu, die Prognose für das aufs Jahr hochgerechnete US-BIP-Wachstum im dritten Quartal auf 3,0 % anzuheben, während JPMorgan seine Prognose auf 3,5 % nach oben korrigierte.

US-Importpreise stiegen im Jahresvergleich um 7 %; dies zeigt, dass der Inflationsdruck noch nicht spürbar nachgelassen hat. Die Importpreise stiegen im August im Monatsvergleich um 0,7 % und lagen damit über der Markterwartung von 0,4 %; der Anstieg im Jahresvergleich erreichte 7,0 %, den höchsten Wert seit August 2022. Darunter sprangen die Preise für importierte Computer, Peripheriegeräte und Halbleiter im Jahresvergleich um 19,1 % an, was zeigt, dass sich der KI-Investitionsboom auch auf die Kosten bestimmter Investitionsgüter auswirkt.

SK Hynix verhandelt mit Intel über die erstmalige Produktion von Speicherchips in den USA. Kreisen zufolge erörtern beide Seiten verschiedene Optionen, darunter das Leasing von Teilen der Kapazitäten im Intel-Werk in Ohio durch SK Hynix oder die Gründung eines Joint Ventures mit Intel und führenden Cloud-Computing-Unternehmen. Die Verhandlungen befinden sich noch in der Sondierungsphase; eine endgültige Entscheidung ist noch nicht gefallen. Sollte die Vereinbarung zustande kommen, würde SK Hynix erstmals Speicherchips auf US-Boden fertigen.

Apple erwägt Berichten zufolge Rückkehr in den Servermarkt mit Nvidia-Technologie. Apple (AAPL) entwickelt KI-Inferenzserver auf Basis des selbst entwickelten Chips M8 Ultra und erwägt den Einsatz von Nvidias (NVDA) Interconnect-Technologie NVLink Fusion. Das Projekt könnte bereits 2029 starten, unterliegt jedoch weiterhin Anpassungen oder einer Absage. Im Falle einer Umsetzung würde dies Apples Wiedereinstieg in den Markt für dedizierte Server-Hardware nach dem Ausstieg aus der Xserve-Produktlinie im Jahr 2011 markieren.

OpenAI will anomales Verhalten von KI-Modellen regelmäßig offenlegen. OpenAI gab die Einrichtung eines neuen Rahmenwerks zur Nachverfolgung und Offenlegung von Fehlentwicklungen bei Modellen bekannt und veröffentlichte sechs Fallstudien zu anomalem oder besorgniserregendem Modellverhalten aus den vergangenen sechs Monaten. Das Unternehmen erklärte, dass die Branche angesichts der zunehmenden autonomen Fähigkeiten von KI-Agenten die Probleme der Modellausrichtung (Alignment) und Verhaltenskontrolle noch nicht vollständig gelöst habe.

US-Repräsentantenhaus verabschiedet ersten Gesetzentwurf zu Stromkosten von Rechenzentren. Das Repräsentantenhaus verabschiedete den Ratepayer Protection Act mit 417 zu 3 Stimmen. Das Gesetz verpflichtet die Regulierungskommissionen der Bundesstaaten zu prüfen, ob Großverbraucher wie große Rechenzentren die zusätzlichen Kosten für den Bau neuer Strominfrastruktur für ihren Bedarf tragen sollten. Damit hat das US-Repräsentantenhaus erstmals ein Bundesgesetz verabschiedet, das sich direkt mit den wirtschaftlichen Kosten von KI-Rechenzentren befasst.

Die nachstehende Tabelle führt die zehn am aktivsten gehandelten Aktien des aktuellen Marktes auf. Getragen von einem enormen Handelsvolumen und außergewöhnlicher Liquidität haben sich diese Titel zu zentralen Orientierungsgrößen für die Verfolgung der globalen Marktdynamik entwickelt.

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