US-Vorbörse: Gemeinsame Investition der koreanischen Speicherriesen Samsung und SK Hynix von über 2,4 Billionen Dollar beflügelt den Chipsektor, während ein Verkaufsdruck von 30 Milliarden Dollar durch US-Pensionsfonds aufkommt

Die Aktien von Speicherchipherstellern zeigten sich im vorbörslichen Handel uneinheitlich. Angetrieben von der Ankündigung der südkoreanischen Regierung über einen massiven Halbleiter-Investitionsplan legten US-Speicherwerte kurzzeitig zu, gaben jedoch alle Gewinne wieder ab, wobei einige ins Minus drehten. Bei Redaktionsschluss verzeichnete Micron Technology ( MU) verlor 0,77 %, SanDisk ( SNDK) fiel um 0,3 %, Seagate Technology ( STX) stieg um 0,9 %, Western Digital ( WDC) legte um 0,78 % zu.

Der Halbleitersektor tendierte allgemein fester, wobei Applied Materials ( AMAT) um fast 4 % stieg, Marvell Technology ( MRVL) um 1,4 % zulegte, Intel ( INTC ) und Advanced Micro Devices ( AMD) beide um über 1 % zulegten.

Technologieaktien legten im vorbörslichen Handel auf breiter Front zu. Qualcomm ( QCOM) stieg um fast 2 %, TSMC ( TSM) legte um fast 1,5 % zu. Nvidia ( NVDA ), Google ( GOOGL) stieg um fast 1 %, Meta ( META) legte um über 1 % zu. SpaceX ( SPCX) stieg im vorbörslichen Handel um über 2 %, nachdem bestätigt wurde, dass das Unternehmen ab dem 7. Juli offiziell in den Nasdaq 100 Index aufgenommen wird.

Samsung kündigt inländischen Investitionsplan über 2.655 Billionen Won an und übertrifft damit die Markterwartungen. Am 29. Juni gab der Vorstandsvorsitzende von Samsung Electronics, Jay Y. Lee, auf der vom südkoreanischen Präsidenten Lee Jae-myung ausgerichteten Auftaktveranstaltung der "Three Super Projects" offiziell bekannt, dass die Samsung-Gruppe im Inland insgesamt 2.655 Billionen Won investieren wird, was die bisherigen Markterwartungen von 2.000 Billionen Won übertrifft. Davon sollen 2.030 Billionen Won in die Halbleiter-Cluster der Hauptstadtregion (Pyeongtaek-Campus und Yongin National Industrial Park) fließen, wobei der Schwerpunkt auf KI-Halbleitern, Robotik, Batterien und IT-Komponentenmaterialien liegt. Die südkoreanische Regierung kündigte am selben Tag zudem das Ziel an, die DRAM-Produktionskapazität in den nächsten fünf Jahren zu verdoppeln.

Der Vorsitzende der SK Group, Chey Tae-won, kündigte am selben Tag an, dass SK Hynix 1.100 Billionen Won investieren wird, um das Halbleiterangebot auszubauen. Davon fließen 600 Billionen Won in das Halbleiter-Cluster Yongin, wo der Bau der vierten Fabrik – deren Fertigstellung ursprünglich für 2045 geplant war – um 12 Jahre vorgezogen wird und nun 2033 abgeschlossen sein soll. Weitere 100 Billionen Won gehen an den Produktionsstandort Cheongju, um den NAND-Flash-Speicher auszubauen und die fortschrittlichen HBM-Packaging-Kapazitäten zu stärken. Zudem werden 400 Billionen Won für den Aufbau eines neuen Halbleiter-Clusters im Südwesten Südkoreas aufgewendet. Chey Tae-won erklärte, dass der Markt für Speicherchips bereits mit einem gravierenden Angebotsengpass konfrontiert sei, der sich in Zukunft voraussichtlich noch verschärfen werde. Zusammen haben sich die beiden Konglomerate zu Investitionen von über 4.800 Billionen Won verpflichtet.

Ein passiver Ausverkauf im Wert von 30 Milliarden US-Dollar durch US-Pensionsfonds steht bevor. Da sich das erste Halbjahr 2026 dem Ende neigt, stehen große US-Pensionskassen kurz davor, ihre halbjährliche Neugewichtung der Vermögenswerte (Asset Rebalancing) einzuleiten. Nach Marktschätzungen wird für Montag und Dienstag dieser Woche ein erzwungener, konzentrierter Verkauf von US-Aktien im Gesamtwert von 30 Milliarden US-Dollar erwartet. Aufgrund der extremen Divergenz zwischen den US-Aktien- und Rentenmärkten im ersten Halbjahr dieses Jahres – der S&P 500 legte seit Jahresbeginn um 7,43 % zu und die Nasdaq verzeichnete ein Plus von 8,84 %, während festverzinsliche Wertpapiere praktisch stagnierten – weisen Pensionskassen ein erhebliches Übergewicht in Aktien auf. Es wird erwartet, dass der Sektor der KI-Halbleiter die Hauptlast dieser passiven Desinvestition tragen wird.

Google leidet unter Engpässen bei der Rechenleistung und schränkt die Nutzung von Gemini durch Meta ein. Wie Medien am 28. Juni berichteten, hat Google begonnen, die Nutzung seines großen KI-Modells Gemini durch Meta einzuschränken, da der Bedarf von Meta an Rechenleistung die aktuellen Kapazitäten von Google überschritten hat. Das begrenzte Angebot hat die Fortschritte mehrerer interner KI-Projekte bei Meta direkt beeinträchtigt und zu Verzögerungen in der entsprechenden Forschung und Entwicklung geführt. Den Berichten zufolge verdeutlicht der Schritt von Google eindringlich, dass die Bereitstellung von Rechenleistung nach wie vor der zentrale Engpass für die Entwicklung der KI-Branche ist.

Musk: Grok 4.5 im internen Test, monatlich neue KI-Modelle geplant. Am 28. Juni Ortszeit postete Musk auf der Plattform X, dass Grok 4.5 interne Beta-Tests bei SpaceX und Tesla ( TSLA) begonnen hat. Ihm zufolge zeigen erste Bewertungsergebnisse, dass die Leistung des Modells nahe an Anthropic's Opus herankommt und dieses sogar übertreffen könnte. Musk erklärte zudem, dass SpaceX plant, für den Rest dieses Jahres jeden Monat ein völlig neues, "von Grund auf neu trainiertes" KI-Modell zu veröffentlichen.

QXO ( QXO) kündigt die Übernahme von TopBuild ( BLD ) an, woraufhin Letztere im vorbörslichen Handel um bis zu 12 % einbrach. QXO Inc. kündigte die Übernahme der TopBuild Corp. für 17 Milliarden US-Dollar in bar und Aktien an. Die Analysten von Citi ( C) sind der Ansicht, dass das Transaktionsvolumen die Erwartungen übertrifft, bewerten die Aussichten jedoch als positiv und stufen QXO mit "Buy" ein. Die Aktionäre von TopBuild können wählen, ob sie 505 US-Dollar in bar oder 20,2 QXO-Aktien pro Aktie erhalten. Belastet durch diese Nachricht brach TopBuild im vorbörslichen Handel zeitweise um über 12 % ein. Bei Redaktionsschluss lag TopBuild mit 6,67 % im Minus.

Die Investitionspläne von Samsung in Höhe von 2.655 Billionen KRW und von SK Hynix in Höhe von 1.100 Billionen KRW wurden umgesetzt und verleihen dem Chipsektor doppelten Aufwind.Die Investitionspläne von Samsung in Höhe von 2.655 Billionen KRW und von SK Hynix in Höhe von 1.100 Billionen KRW wurden am 29. Juni umgesetzt. Sie decken drei Kernbereiche ab: Halbleiterherstellung, KI-Rechenzentren und physische KI, mit dem Ziel, die DRAM-Kapazität innerhalb von fünf Jahren zu verdoppeln. Getrieben von diesen doppelten positiven Nachrichten legten US-Chip- und Speicheraktien im vorbörslichen Handel auf breiter Front zu, während die Nasdaq-Futures um über 1 % stiegen. Allerdings wird der Druck einer passiven Portfolio-Neugewichtung (Rebalancing) von US-Pensionsfonds im Volumen von 30 Milliarden US-Dollar voraussichtlich an den ersten beiden Handelstagen dieser Woche spürbar werden, wobei der KI-Halbleitersektor voraussichtlich am stärksten belastet wird. Anleger sollten daher im Hinblick auf kurzfristige Volatilitätsrisiken wachsam bleiben.

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