Jay Qian

TradingKey – Die US-Märkte blieben am Montag, den 25. Mai, aufgrund des Memorial Day geschlossen. Der geopolitische Optimismus im Zusammenhang mit den diplomatischen Gesprächen zwischen den USA und dem Iran beeinflusste weiterhin die Märkte, gestützt auf die Hoffnung auf einen Waffenstillstand oder ein Abkommen bezüglich der Straße von Hormus. Kevin Warsh, der am Freitag, den [Mai] als Vorsitzender der Federal Reserve vereidigt wurde,

TradingKey – Angesichts des globalen Speicher-Superzyklus, der durch den KI-Boom angetrieben wird, brechen Samsung Electronics und SK Hynix Finanz- und Marktkapitalisierungsrekorde in einem beispiellosen Tempo und treten gemeinsam dem Billionen-Dollar-Club der Marktkapitalisierung bei. Obwohl beide im selben Sektor konkurrieren, unterscheiden sich ihre zugrunde liegende Logik, ihre Wachstumspfade und ihre Marktnarrative grundlegend. Wie sollten Anleger zwischen ihnen wählen, und was ist die optimale Einstiegsstrategie?

TradingKey – Laut japanischen Medienberichten vom 28. Mai erwägen rund 30 japanische Unternehmen eine Beteiligung an einem von SoftBank geführten KI-Joint-Venture namens „Japan AI Foundation Model Development Co.“. SoftBank, NEC, Honda und Sony halten jeweils Anteile von über 10 %. Die erste Gruppe von etwa zehn Unternehmen wird ihre Kapitaleinlagen voraussichtlich im Juni abschließen, wobei die einzelnen Investitionen zweistellige Millionenbeträge in Yen erreichen. Das Joint Venture strebt die Entwicklung eines Modells mit einer Billion Parametern bis 2027 an. Bis Anfang der 2030er Jahre beabsichtigt es, Realdaten wie Temperatur und Gewicht zu integrieren, um eine „Physische KI“ zu erschaffen, die in der Lage ist, die physische Welt wahrzunehmen und zu steuern.

TradingKey – Am 28. Mai (US-Ostküstenzeit) gab das KI-Unternehmen Anthropic den Abschluss einer Serie-H-Finanzierungsrunde in Höhe von 65 Milliarden US-Dollar bekannt, womit eine Post-Money-Bewertung von 965 Milliarden US-Dollar erreicht wurde. Dies übertrifft die Bewertung des Konkurrenten OpenAI von 852 Milliarden US-Dollar und macht Anthropic zum wertvollsten privaten KI-Unternehmen der Welt. Bemerkenswert ist, dass die weltweit drei größten Speicherchiphersteller – Micron Technology (MU), Samsung Electronics und SK Hynix – erstmals als „strategische Infrastrukturpartner“ teilnahmen. Die genauen Investitionssummen der drei Unternehmen wurden nicht offengelegt.

TradingKey – Während des asiatischen Handels am 29. Mai schlossen sowohl der japanische als auch der südkoreanische Aktienmarkt fester, gestützt durch die Kursgewinne an den US-Börsen am Vorabend und die Erwartung eines Waffenstillstands zwischen den USA und dem Iran. In Japan eröffnete der Nikkei 225 Index im Plus und tendierte weiter aufwärts, wobei er den Handel mit einem Gewinn von rund 2,53 % beendete; auch der TOPIX legte zu. Das Aufwärtsmomentum wurde fast ausschließlich von den Sektoren Halbleiter und elektronische Bauelemente getragen.

TradingKey – Während der asiatischen Handelssitzung am 29. Mai gab Samsung Electronics bekannt, mit der Auslieferung von Mustern des branchenweit ersten 12-lagig gestapelten HBM4E an globale Kunden begonnen zu haben. Die Nachricht trieb den Aktienkurs des Unternehmens intraday um fast 6 % nach oben, da die Markterwartungen hinsichtlich der Fähigkeit des Konzerns zunahmen, den Rückstand auf SK Hynix im KI-Speichermarkt zu verringern.

TradingKey – Die US-Aktien legten am Donnerstag leicht zu, wobei alle drei Hauptindizes Rekordhochs markierten, beflügelt durch Nachrichten über einen Durchbruch bei einem Friedensabkommen nach einer zweiten Runde militärischer Angriffe zwischen US-amerikanischen und iranischen Unterhändlern nahe der Straße von Hormus.

TradingKey – Die japanischen und südkoreanischen Aktienmärkte schlossen im asiatischen Handel am 28. Mai schwächer. Der Nikkei 225 Index fiel um 0,47 % auf 64.693,05 Punkte, während der KOSPI-Index um 0,53 % auf 8.185,29 Punkte sank.

TradingKey – Die japanischen und südkoreanischen Aktienmärkte eröffneten im asiatischen Handel am 28. Mai schwächer. Der südkoreanische KOSPI-Index startete mit einem Minus von 78,27 Punkten bzw. 0,95 %. Am Vortag schloss der Index auf einem Rekordhoch von 8.288,7 Punkten und verzeichnete damit den vierten Handelstag in Folge Gewinne.

TradingKey – Der S&P 500 legte um 0,02 % auf 7.520,36 Punkte zu, während der Nasdaq Composite um 0,07 % auf 26.674,73 Punkte stieg, unterstützt durch die anhaltende Begeisterung für Chip-Aktien. Der Dow Jones Industrial Average stieg um 0,36 % auf 50.644,28 Punkte und schloss auf einem neuen Rekordhoch, da Anleger in Blue-Chip-Werte umschichteten.

TradingKey – Am 27. Mai stimmte die Gewerkschaft von Samsung Electronics einer Lohnvereinbarung mit einer Zustimmungsrate von 73,7 % zu und wendete damit in letzter Minute einen größeren Streik ab, der die globale Chip-Versorgung zu unterbrechen drohte. Im Rahmen der Vereinbarung werden die Durchschnittslöhne um 6,2 % steigen. Zudem wird ein „Sonderbonus für die operative Leistung“ für die Halbleitersparte eingeführt, der aus 10,5 % des Betriebsgewinns finanziert wird, sowie ein neues Programm für Wohnungsbaudarlehen in Höhe von bis zu 500 Millionen KRW.

TradingKey – Am 27. Mai, beflügelt durch den Kursanstieg bei US-Chipaktien über Nacht, erreichten die japanischen und südkoreanischen Aktienmärkte am Mittwoch jeweils Intraday-Rekordhochs.

TradingKey – Während des asiatischen Handels am 27. Mai stiegen die japanischen und südkoreanischen Aktienmärkte im frühen Handel deutlich an, beflügelt durch den nächtlichen Kursanstieg im US-Halbleitersektor. Der südkoreanische KOSPI-Index erreichte ein Intraday-Rekordhoch, während der KOSPI 200 Futures-Index um mehr als 5 % zulegte. Dies löste einen Circuit-Breaker-Mechanismus aus, der den Programmhandel für fünf Minuten aussetzte.

TradingKey – Der S&P 500 stieg um 0,61 % auf 7519,12 Punkte und markierte damit neue Intraday- und Schlusskursrekorde, während der Nasdaq Composite dank eines kräftigen, von Chipwerten angeführten Aufschwungs um 1,19 % auf 26656,18 Punkte kletterte. Der Dow Jones Industrial Average gab um 0,23 % auf 50461,68 Punkte nach, belastet durch Kursverluste im Gesundheits- und Energiesektor.

TradingKey – Am 26. Mai erreichte der Korea Composite Stock Price Index (KOSPI) am Montag ein Intraday-Rekordhoch von 8.131 Punkten, was einem kumulierten Zuwachs seit Jahresbeginn von rund 90 % entspricht. Hinter der starken Marktperformance offenbaren die Daten zudem sich vertiefende strukturelle Ungleichgewichte.

TradingKey – Südkoreas erste 2x gehebelte ETFs auf Samsung Electronics und SK Hynix sollen am 27. Mai an die Börse gehen. Angesichts der täglichen Kursbegrenzung von ±30 % für Einzelaktien in Südkorea könnte die theoretische tägliche Volatilitätsspanne dieser Produkte ±60 % erreichen.

TradingKey – Während des asiatischen Handels am 26. Mai erreichte der Nikkei-225-Index zur Eröffnung ein Rekordhoch, bevor er ins Minus drehte, da Investoren auf dem hohen Niveau Gewinne realisierten. Die SoftBank Group legte hingegen gegen den Trend kräftig zu und wurde zum wichtigsten Stützungswert des Index, während der breite Markt ein klares Muster von Sektorendivergenz aufwies.

TradingKey — Laut einem Bericht des südkoreanischen Medienunternehmens THE ELEC vom Montag baut Micron Technology (MU) die Produktionskapazitäten für seinen High Bandwidth Memory der sechsten Generation (HBM4) doppelt so schnell aus wie für seine 12-lagigen HBM3-Produkte, bei gleichzeitiger Verbesserung der Yield-Raten. Unterdessen hat Micron die Fertigung der Base-Dies für seine HBM4E-Generation der nächsten Generation an TSMC übertragen, wobei die Massenproduktion für 2027 geplant ist. Die Markterwartungen für Micron haben sich gewandelt: Galt das Unternehmen vor drei Monaten noch als „aus der Nvidia-Lieferkette (NVDA) ausgeschlossen“, wird es heute als „Schlüssellieferant“ eingestuft. Der Fokus des Marktes richtet sich nun darauf, ob dieser Umschwung den Aktienkurs von Micron über 1.000 USD treiben kann.

TradingKey – Die internationalen Ölpreise brachen am Montag ein, nachdem US-Präsident Trump erklärte, dass die Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran „im Wesentlichen abgeschlossen“ seien. Sowohl die Brent-Rohöl-Futures für Juli als auch die US-WTI-Rohöl-Futures fielen um mehr als 5 %.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 25. Mai schloss die SoftBank Group mit einem Plus von 4,63 % bei 7.070 Yen und setzte damit das starke Momentum der Vorwoche fort. Die Aktie legte am vergangenen Donnerstag und Freitag um 19,84 % bzw. 11,9 % zu, was einem kumulierten Anstieg von rund 40 % innerhalb von drei Tagen entspricht.