AAOI-Aktienkurs-Prognose: Aktie bricht um fast 14 % ein, kann sie sich nach Abschluss der 600-Millionen-Dollar-Finanzierung erholen?

Am 5. Oktober gab Applied Optoelectronics den Abschluss eines At-the-Market-Aktienplatzierungsprogramms im Volumen von 600 Millionen US-Dollar bekannt. Dabei wurden insgesamt rund 5,6948 Millionen Aktien zu einem durchschnittlichen Verkaufspreis von 105,36 US-Dollar pro Aktie veräußert, was nach Abzug von Provisionen und Kosten einen Nettoerlös von etwa 588 Millionen US-Dollar einbrachte. Dies ist das dritte ATM-Platzierungsprogramm, das das Unternehmen in diesem Jahr abgeschlossen hat.

Das Unternehmen beabsichtigt, die Erlöse für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden, wozu die Tilgung von Schulden, die Aufstockung des Betriebskapitals und Investitionen gehören können. Der Schwerpunkt liegt dabei auf der Unterstützung des Kapazitätsausbaus für optische Komponenten in Rechenzentren, einschließlich der Anschaffung von Produktions- und F&E-Ausrüstung. Die zusätzlichen Aktien erhöhen das Grundkapital und führen bei gleichbleibendem Nettoergebnis zu einer Verwässerung des Gewinns je Aktie.

Im Juli kündigte AAOI die Erweiterung seiner Fertigungsstätte in Pearland (Texas) an, die zwei angrenzende Grundstücke umfasst und die Produktionsfläche um knapp 400.000 Quadratfuß erweitert, um die Produktion optischer Transceiver-Module mit 800G und 1,6T zu unterstützen.

Das Unternehmen geht davon aus, dass die kombinierte monatliche Produktionskapazität für 800G- und 1,6T-Produkte bis Ende 2026 auf rund 650.000 Einheiten steigen wird, wobei die Unternehmensführung angab, dass der Großteil auf 800G-Produkte entfallen wird.

Im Rahmen des im April angekündigten Expansionsplans kann die Produktionsfläche in der Region Houston eine Maximalkapazität von bis zu 700.000 Einheiten pro Monat unterstützen. Zudem plant das Unternehmen, seine Kapazität in der Laserfertigung bis Ende 2027 um etwa 350 % auszubauen.

Der Umsatz von AAOI im zweiten Quartal erreichte 191,9 Millionen US-Dollar – ein Plus von 86 % gegenüber dem Vorjahr und der fünfte Quartalsrekord in Folge. Der Umsatz im Rechenzentrenbereich lag bei 107,7 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 140,4 % im Jahresvergleich entspricht. Der Umsatz mit 800G-Produkten erreichte 12,8 Millionen US-Dollar, was mehr als eine Verdopplung gegenüber dem Vorquartal darstellt und 11,9 % des Umsatzes im Rechenzentrensegment ausmachte.

Das Unternehmen kehrte im Berichtsquartal auf Non-GAAP-Basis in die Gewinnzone zurück und wies einen Nettogewinn von rund 5,5 Millionen US-Dollar bzw. ein verwässertes Ergebnis je Aktie von 0,06 US-Dollar aus. Unterdessen weitete sich der Nettoverlust nach GAAP von 9,1 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 22,8 Millionen US-Dollar aus, und die GAAP-Bruttomarge sank von 30,3 % auf 27,7 %.

Die im August veröffentlichte Prognose des Unternehmens für das dritte Quartal stellte einen Umsatz von 255 bis 290 Millionen US-Dollar, eine Non-GAAP-Bruttomarge von 29 % bis 30,5 % sowie ein verwässertes Non-GAAP-Ergebnis je Aktie von 0,11 bis 0,26 US-Dollar in Aussicht, basierend auf einer geschätzten gewichteten durchschnittlichen Anzahl verwässerter Aktien von rund 92,8 Millionen.

Das Management erwartet, dass 800G-Produkte das kurzfristige Wachstum im Rechenzentrenbereich antreiben werden, wobei 1,6T-Produkte noch im laufenden Jahr erste Umsätze beisteuern und die Auslieferungen bis 2027 weiter ausgebaut werden sollen. Das Unternehmen prognostizierte damals, dass die Nachfrage nach 800G- und 1,6T-Produkten die eigene Produktionskapazität bis Mitte 2027 weiterhin übersteigen wird.

Künftig stehen insbesondere die Inbetriebnahme neuer Produktionskapazitäten, die Kundenqualifizierung sowie der Fortschritt bei den Auftragsauslieferungen für 1,6T-Produkte und die Entwicklung der Bruttomarge im Fokus. Kundenkonzentration, der Hochlauf der Produktion und die Belieferung mit Schlüsselkomponenten bleiben die wesentlichen operativen Risiken.

Basierend auf der Bewegung vom Intraday-Tief von 93,62 US-Dollar am 28. September bis zum Intraday-Hoch von 131,15 US-Dollar am 6. Oktober liegen die kurzfristigen Fibonacci-Retracement-Marken von 0,236, 0,382, 0,500, 0,618 und 0,786 bei 122,29 US-Dollar, 116,81 US-Dollar, 112,39 US-Dollar, 107,96 US-Dollar bzw. 101,65 US-Dollar.

[Quelle: TradingView]

Am 8. Oktober schloss AAOI bei 105,90 US-Dollar unter der 0,618-Retracement-Marke von 107,96 US-Dollar, blieb jedoch über der 0,786-Retracement-Marke von 101,65 US-Dollar, nachdem im Tagesverlauf ein Tief von 104,88 US-Dollar erreicht wurde.

Nach unten richtet sich der Blick zunächst auf 101–105 US-Dollar. Fällt der Tagesschlusskurs unter 101 US-Dollar, sind zuerst 97–100 US-Dollar zu beachten; bricht der Kurs weiter ein, rücken 93–94 US-Dollar in den Fokus.

Nach oben richtet sich die Aufmerksamkeit zunächst auf die Widerstandszone von 107,96–112,39 US-Dollar. Kann der Tagesschlusskurs 112,39 US-Dollar zurückerobern, sind nacheinander Ziele bei 116,81 US-Dollar, 122,29 US-Dollar und 131,15 US-Dollar zu beobachten. Nach einem Ausbruch und einer Konsolidierung oberhalb von 131,15 US-Dollar liegen die 1,272- und 1,618-Fibonacci-Extension-Marken derselben Welle bei 141,36 US-Dollar bzw. 154,34 US-Dollar.

Der kurzfristige Trend hängt von der Kaufunterstützung in der Zone von 101–105 US-Dollar ab. Das Halten dieses Bereichs und das Zurückerobern von 112,39 US-Dollar könnte die Erholung in Richtung 117–122 US-Dollar ausweiten; ein Rutsch unter 101 US-Dollar würde eine Überwachung der Unterstützungsentwicklung bei 97–100 US-Dollar und 93–94 US-Dollar erforderlich machen.

Dieser Inhalt wurde KI-übersetzt und von Menschen überprüft. Er dient nur zu Referenz- und Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.